החודש שאיכזב והמסלול שכיכב: מה עשו החסכונות שלכם השנה?

למרות מלחמת "חרבות ברזל" והשפעתה על הכלכלה הישראלית החוסכים בקופות הגמל, קרנות הפנסיה וקרנות ההשתלמות נהנו משנה טובה במיוחד. כך, 2024 הייתה השנה הטובה ביותר של החוסכים מאז 2021 והשנה השנייה הטובה ביותר מאז 2010. 

● חשבתם שקרנות ההשתלמות לשכירים לא נפגעו? תחשבו שוב 
● תל אביב וניו יורק יטפסו ביותר מ-10%, השקל יתחזק והריבית תרד: התחזיות ל-2025 ואיפה כדאי להשקיע

אבי ברקוביץ, המשנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, מעריך כי התשואה הממוצעת במסלול הכללי בקרנות ההשתלמות עמדה על 13.2%, כמעט פי שלושה לעומת ממוצע של 4.8% בעשור האחרון. החוסכים במסלולים המנייתיים הניבו תשואה של 21.8% בשנה האחרונה.

המסלולים שמחקים את מדד ה-S&P 500 הניבו תשואה של 24.9%, אך זו אכזבה מסוימת כיוון שבחודש הקודם התשואה השנתית כבר הצטברה ל-27.7% בממוצע. במקרה הזה, הירידות בוול סטריט בחודש דצמבר פגעו בתשואה.

בדיוק כמו בשנת 2021 בה התשואה הממוצעת במסלולים הכלליים עמדה על 14.3%, גם השנה נרשמו 11 חודשים של עליות ורק בחודש אחד (אפריל) נרשמה ירידה. 

לדברי ברקוביץ, "בשנת 2024 נרשמו עליות שערים חזקות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, עליות שערים באיגרות החוב הקונצרניות ובמידה קטנה יותר באג"ח הממשלתיות בישראל, וכל אלה יצרו תשואה יפה מאוד למשקיעים".

לדבריו, העליות בשווקים התרחשו למרות המשך המלחמה באוקראינה, שנה שלישית ברציפות, מלחמת "חרבות ברזל", ויחד עם אירועים עולמיים כמו נפילת שלטון אסד בסוריה, קריסת ממשלת צרפת והיחלשות הקואליציה בגרמניה. הסיבות המרכזיות לעליות החזקות בשווקים השנה היו תחילת מגמת הורדת הריבית בארה"ב וכן בחירתו של טראמפ לנשיאות ארה"ב.

בחודש דצמבר עצמו שוק המניות המקומי בלט לטובה והוא מה שסייע לעליות, למרות חודש שלילי בוול סטריט. כך, ממוצע התשואה בקופות הגמל צפוי לעמוד על 0.9%. המסלול המנייתי צפוי להציג עלייה דומה, 0.8% ואילו המסלול שמחקה את ה- S&P ירד ב-2.1%.

הסיבה היא שהמדדים בישראל זינקו בחדות. כך, מדד ת"א 35 קפץ בחודש דצמבר ב-5.9%, מדד ת"א 90 היה צמוד אליו עם 5.1%. מנגד, בארה"ב מדד ה-S&P 500 ירד ב-2.5% ומדד הדאו ג'ונס איבד 5.3%. מדד הנאסד"ק הצליח לשמור את הראש מעל המים עם עלייה קלה של 0.5%.

השנה של הבורסה המקומית

שנת 2024 הייתה גם שנה שבה הבורסה המקומית הניבה ביצועים חזקים יותר מאשר בעולם. בשוק מסבירים כי הסיבה היא גם נקודת הפתיחה החלשה אחרי שבשנת 2023, בעקבות הרפורמה המשפטית והמחאה נגדה, וכן פרוץ מלחמת "חרבות ברזל", הניב השוק המקומי תשואת חסר עם עלייה של 3.8% בלבד במדד ת"א 35.

שנת 2024 כבר נראתה שונה לחלוטין, כאשר מאז מתקפת הביפרים על חיזבאללה בחודש ספטמבר וחיסולם של חסן נסראללה ויחיא סינוואר, ראשי ארגוני הטרור, לאחר מכן הבורסה המקומית החלה לזנק בחדות. כך, שנת 2024 הסתיימה עם זינוק של 28.4% במדד ת"א 35, תשואה דומה במדד ת"א 125 ותשואה של 30.9% במדד ת"א 90. מדד יתר 60 אף קפץ ביותר מ-42%. גם שוק אגרות החוב הקונצרניות בישראל עלה משמעותית בשיעור של 6.7%. אגרות החוב הממשלתיות עלו ב-2.7%.

גם בעולם נרשמו עליות שערים חדות כאשר מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק עלו ב-23% ו-29% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-13%. באירופה מנגד נרשמה מגמה מעורבת. אמנם בגרמניה מדד הדאקס זינק ב-19.2% אך הקאק הצרפתי ירד ב-2.2%. גם הנייקי היפני זינק בכמעט 19%.

שנה חיובית נרשמה גם בקרנות הפנסיה. החוסכים במסלול לצעירים עד גיל 50 נהנו מתשואה של 15.2% השנה, המסלול לבני 50 עד 60 רשם עלייה של 13.3%, וזה לבני 60 פלוס עלה ב-10.3%.

לדברי ברקוביץ: "נטילת סיכון מוגבר ב-2024 השתלמה. הדבר ניכר במדרג התשואות שהושגו במסלולי הפנסיה. ככל ששיעור המניות היה גבוה יותר (לבני עד 50), כך התשואה הייתה גבוהה יותר".