הפניקס מציגה תוצאות חזקות במיוחד לשנת 2024 שכמעט מתחרות עם רווחי העתק של הבנקים. חברת הביטוח הראשונה שמפרסמת את תוצאותיה, רשמה בשנת 2024 רווח כולל של 2.1 מיליארד שקל, כמעט כפול מהרווח שרשמה בשנת 2023 ולא רחוק מרווחי השיא שרשמה בשנת 2021 (2.3 מיליארד שקל). חברת הביטוח הגדולה בישראל במונחי שווי שוק (כמעט 17 מיליארד שקל) מציגה תשואה להון של 18.6%. הרווח הכולל של החברה ברבעון הרביעי עמד על 803 מיליון שקל ומשקף תשואה להון גבוהה במיוחד של 30.9%.
● מה באמת מרוויחות חברות הביטוח מהפוליסות שהן מוכרות? התקן החדש שמטלטל את הענף
● המנכ"ל שבטוח: בזמנים של אי ודאות, כדאי להשקיע במסלול הזה
בעקבות יישום של התקן החשבונאי IFRS 17, שנכנס בהדרגה, ניתן לראות בדוחות כי רווחי הליבה של הפניקס (מפעילות הביטוח המסורתית, שאינה תלויה בהשפעות שוק ההון) זינקו ב-33% לסכום של 1.76 מיליארד שקל. צמיחת עסקי הליבה של החברה נמשכת ובצורה משמעותית בשנים האחרונות, וזאת בנטרול ההשפעות של תנודתיות שוק ההון.
בחברה מציינים כי רווחי הליבה מפעילויות ניהול נכסים (כולל הפניקס בית השקעות, לקוחות עושר, ופנסיה וגמל), הפצה (סוכנויות) ואשראי ( הפניקס-גמא), הסתכמו ב-585 מיליון שקל כאשר בפעילות הביטוח גדל הרווח מפעילות ליבה ל-1.17 מיליארד שקל "בזכות מימוש היתרונות התחרותיים בביטוח כללי ומיישום תהליכי דיגיטציה ואופטימיזציה רחבים".
בהפניקס מציינים כי רווחי פעילות הליבה בפועל אף היו גבוהים יותר אילו יושם התקן החדש במלואו. מדובר על פי הפניקס בתוספת של 400-600 מיליון שקל שתבוא לידי ביטוי בשנים הבאות. התקן החדש אמנם לא משנה את הרווחים בפועל של חברות הביטוח אך הוא מאפשר להן להכיר בהם הרבה יותר מוקדם ובכך חושף למעשה רווחים נסתרים שנמצאים בעסקיהן.
על פי הערכות, אילו יושם התקן החדש כבר כעת הרווח הכולל של הפניקס היה עומד על כ-2.5 מיליארד שקל, הרבה מעל התוכנית האסטרטגית החברה שמנהל אייל בן סימון לשנת 2027 - להגיע לרווח כולל של 2 מיליארד שקל. בחברה גם מצהירים כי יעדכנו בהמשך השנה את התוכנית האסטרטגית כלפי מעלה בעקבות כך.
נזכיר כי תקן IFRS 17 הוא מהפכה שתשנה מהקצה אל הקצה את המספרים בדוחות הכספיים של החברות הגדולות. התקן, IFRS 17, אומץ באירופה ובקנדה כבר לפני שנתיים, ומגיע כעת לישראל. המטרה היא לשפר את השקיפות ולסייע למשקיעים להבין טוב יותר את מבנה הרווח שלהן.
השינוי שעשוי להקפיץ את הרווח בעוד 700 מיליון שקל
נקודה מעניינת נוספת שעולה מדוחות הפניקס היא שינוי נוסף שכלל לא מוצג בדוחות. רווחי חברות ביטוח מוצגים מוכרים כיום תוך התחשבות במקדם תשואה ריאלית פלוס 3%, כלומר החברות צריכות להניח שזו תהיה התשואה בשוק בשנים הבאות. אלא שהתקן החדש מבצע שינוי לטובת חברות הביטוח גם כאן. הרווחים ב-IFRS 17 מבוססים על תשואת השקעות בגובה ריבית חסרת סיכון נומינלית פלוס 2.25%.
במילים פשוטות יותר - הפניקס החליטה שבמסגרת התקן החדש, היא תעבור לנרמול של ריבית חסרת סיכון קצרה פלוס 2.25% וזאת במקום ה-3% צמוד כיום. גורם בשוק מעריך בשיחה עם גלובס כי "היעדים שמציגה החברה ל-2027 הם שמרניים, וזאת בהסתכלות על תוצאות העבר, בהם החברה השיגה מרווח של 4% ביחס לריבית חסר הסיכון, לעומת 3.1% במצב הנוכחי, כך שביעד של 2.6 מיליארד שקל ל-2027 יש פוטנציאל נוסף". בכסף, כנראה שמדובר בתוספת של 700-800 מיליון שקל לרווחי החברה, בהתבסס על גודל תיק הנוסטרו שלה, שמתקרב ל-40 מיליארד שקל.
בהתאם למדיניות החברה, הפניקס דווחת על חלוקת דיבידנד בסך 565 מיליון שקך כאשר סך החלוקה בדיבידנד ורכישה עצמית בגין שנת 2024 הוא כ-1.017 מיליארד שקל - כ-49% מהרווח.
לדברי המנכ"ל בן סימון: "תוצאות הפניקס לשנת 2024 והרבעון הרביעי משקפות את המשך הצמיחה האסטרטגית הממוקדת בפעילויות בעלות רווחיות ותשואה להון גבוהות ואת היותה של הפניקס קבוצת פיננסיים מובילה בישראל. בשנים האחרונות, וביתר שאת במהלך 2024, ביצעה הפניקס שורה של מהלכים למיקוד ברווחיות וביצירת תזרימי מזומנים משמעותיים כפי שמשתקף ברווחיות החברה, בתשואה על ההון ובעמידה ביעדים האסטרטגיים שהצבנו לעצמנו".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
