אג"ח ארה"ב

מורגן סטנלי וג'יי.פי מורגן, ממליצים למשקיעים לקנות אג"ח ארה"ב ל-5 שנים לאחר שרשמו זינוק חד בשבוע החולף • לטענתם, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב צפויות לרדת בקרוב על רקע נתוני מאקרו חיוביים שעתידים להתפרסם

שוק החוב האמריקאי ידע לא מעט טלטלות בשנה החולפת לאור הצעדים המוניטריים שרשם הפד • לאחר שהתשואות ארוכות הטווח ירדו בסוף 2023, בשבועות האחרונים הן שבו לטפס • ביל גרוס, שידוע כ"מלך איגרות החוב" בארה"ב, טוען כי התשואה על אג"ח ארה"ב מוערכת יתר על המידה וממליץ על אלטרנטיבה אחרת בשוק החוב האמריקאי

המשרדים בארה"ב התחילו להתרוקן עוד בתקופת הקורונה, עם המעבר לעבודה מהבית, אבל הירידה בהכנסות לא נעצרת והיא מכה גם בנותני האשראי והגופים המממנים • מחירי אג"ח המגובות בנכסי משרדים נפלו לכ־75% משוויין לפדיון, והררי החובות המגיעים לפירעון ומצריכים מיחזור, מחציתם בבעלות הבנקים, רק יתפחו

חברי הפדרל ריזרב החליטו הערב להותיר את הריבית בארה"ב בטווח של 5.25%-5.5%, בפעם השלישית ברציפות • ההודעה מגיעה לאחר שאתמול פורסם כי קצב האינפלציה השנתי בארה"ב ירד ל-3.1% בחודש נובמבר • בפד הוסיפו הפחתות ריבית ב-2024 ואותתו על כך שהריבית לא תעלה • תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות בחדות

הציפיות לגבי הריבית שנה הבאה צנחו, אבל לגבי הטווח הארוך יותר הן עדיין גבוהות

התמ"ג של יפן לרבעון השלישי של 2023 התעדכן לירידה של 0.7% • הניקיי ננעל בירידה של 1.77% • הריבית בהודו נשארה ללא שינוי • תשואות האג"ח של ארה"ב בעלייה • מחירי הנפט בעלייה

ד"ר רון אייכל חושש כי המלחמה תביא ל"אובדן תוצר שלא יחזור", מופתע מהתחזקות השקל וצופה פיחות בזמן הקרוב • אייכל לא מתלהב מהשקעות בביטקוין ובזהב, וממליץ על תיק סולידי המורכב בעיקר מקרנות כספיות שקליות ועל תיק מסוכן יותר עם מניות ואג"ח אמריקאיות

בנק אוף אמריקה מעריך כי התרחיש הסביר ביותר לשנה הבאה הוא "נחיתה רכה" לאינפלציה העולמית, אך צופה שהיא תהיה מאתגרת יותר מהשנה הנוכחית • הבנק מציין כי האשראי, מחירי הנפט והצריכה מסמנים צמיחה יותר מתונה בשנה הבאה, וממליץ על התמקדות בהשקעות סולידיות, בדגש על אג"ח

יו"ר מיטב ניירות ערך בטור מיוחד: 7 שאלות שכל משקיע פרטי צריך לבחון עם עצמו בבואו להרכיב תיק השקעות שישרת אותו בתקופה המאתגרת בה אנו מצויים • כיצד נוהגים בהיבטים אלה הגופים המוסדיים בישראל • וגם התשובות שאני מציע בסוגיות הנדונות • כתבה שנייה בסדרה

המקור של השינויים התכופים בסנטימנט בשווקים הוא שתי בעיות עומק: הזעזועים הפיננסיים והגאופוליטיים של השנה האחרונה, והקושי להעריך איך תצא כלכלת ארה"ב ממחזור העלאות הריבית הנוכחי • וגם: מה יהיו הדאגות של הפד בטווח הארוך – אינפלציה, או בדיוק ההפך?

לפי דיווח של cnbc סאם אלטמן הודח מ-OpenAI • נעילה ירוקה בבורסות אירופה • נעילה מעורבת באסיה, מניית עליבאבא נפלה בהונג קונג בכ-10% • מניית ענקית האופנה גאפ מזנקת בכ-30% לאור תוצאות הרבעון השלישי שהיכו את התחזיות • הפוטסי עלה בכ-1.2% • מטבעות הקריפטו נסחרים בירידות

הנאסד"ק ירד בכ-0.1% • הדאקס עלה בכ-0.25% • מחירי הנפט מסוג אמריקאי ומסוג ברנט צנחו במעל 4% • מטבעות הקריפטו נסחרים בעליות • תשואות האג"ח בארה"ב נסחרו בירידות

הקצב השנתי של האינפלציה בארה"ב באוקטובר ירד ל-3.2%, לעומת הערכות לירידה של 3.3% ולעומת 3.7% בספטמבר • ברמה חודשית המדד נותר ללא שינוי, בעוד הצפי היה לעלייה קלה של 0.1% • דודי רזניק, אסטרטג הריביות בבנק לאומי: "בשל המדד הנוכחי נראה שהפד יוכל להותיר את הריבית ללא שינוי"

הנאסד"ק נחלש בכ-0.2% • בורסות אירופה ננעלו בעליות שערים • חברת Else Nutrition הישראלית הנסחרת בקנדה עלתה בכ-103%, לאחר שהודיעה על שת"פ עם דנונה • מאנדיי קפצה ב-10% לאחר דוחות טובים • מספר קמעונאיות אמריקאיות צפויות לפרסם השבוע דוחות • ביום שלישי יפורסמו נתוני אינפלציה של ארה"ב

נאסד"ק ירד ב-0.9% וה-S&P 500 איבד 0.6% • יו"ר הפד לא שלל עליות ריבית נוספות אם התנאים יכתיבו זאת • נעילה ירוקה באירופה, הדאקס הוסיף 1.2% • התשואות על אג"ח ארה"ב נסחרות בעליות • מחירי הנפט מתאוששים, לאחר שפל של שלושה חודשים

המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בעליות נאות מתחילת החודש, בין השאר, בזכות ציפיות השוק כי התנאים הכלכליים מבשילים להורדת ריבית • האם הפד באמת סיים את העלאות ומה צפוי בהמשך למדדים?