Recession, haredi boycott depress Blue Square sales

First quarter sales fell 3.1% to NIS 1.76 billion.

Alon Israel Oil Company Ltd. subsidiary Blue Square Israel Ltd. (NYSE: BSI; TASE: BSI) today published its financial report for the first quarter of 2009, two days after Standard & Poor's Maalot Ltd. downgraded the company's bonds. Israel's second largest supermarket chain reported lower sales, mainly due to the recession and the haredi (ultra-orthodox) boycott of the Shefa Shuk brand stores, which began in February 2008.

Blue Square posted NIS 1.76 billion ($421.4 million) revenue for the first quarter, 3.1% less than the NIS 1.82 billion revenue for the corresponding quarter of 2008. Supermarket same store sales fell 7.1%, due to the conversion of stores to the Mega Bool hard discount format. The decrease in sales was offset by the opening of eleven new stores during the 12-month period and increased sales by BEE Group compared with the corresponding quarter, and which benefited from the proximity of the Passover holiday this to the end of the first quarter.

Blue Square posted a gross profit of NIS 503.1 million ($120.1 million) for the first quarter, down from NIS 503.6 million for the corresponding quarter. However, the gross profit margin rose to 28.5% of revenue from 27.6% of revenue. The company attributed the increase in its gross profit margin to higher sales at BEE Group, which has a higher profit margin than the norm in the food retail sector. A contributing factor was the change in the sales mix and increase in the contribution of the formats characterized by higher gross profit margin at the Mega, Mega In Town, and Eden Teva Market stores compared with the hard discount formats at Mega Bool and Shefa Shuk.

Operating profit fell to NIS 62.3 million ($14.9 million) for the first quarter from NIS 88.9 million for the corresponding quarter. The operating profit margin narrowed to 3.5% of revenue for the first quarter from 4.9% of revenue for the corresponding quarter.

Blue Square's net profit was halved to NIS 32.3 million ($7.7 million) for the first quarter from NIS 65 million for the corresponding quarter. The company attributed the decline to lower operating income, higher financial expenses, and an increase in income tax expenses.

Net cash flow from operating activities NIS 30 million ($ 7.2 million) for the first quarter, compared with NIS 24.5 million for the corresponding period.

Blue Square's board decided that no dividend will be distributed for the quarter, because its ratio of financial obligations to EBITDA for the previous four quarters and it ratio of the cost of unencumbered fixed assets to financial obligations exceed the thresholds decided upon in 2003.

Blue Square president and CEO Zeev Vurembrand said, "In this quarter, we present better results considering the increasing competition and the prevailing recession due to the material strategic actions we have taken." He added, "We shall expand the houseware areas in Mega branches as well as independent stores based on products, know-how and intensity of the brands Naaman (ceramics), Wardinon (textiles), and Sheshet."

Blue Square had 199 supermarkets at the end of March, as follows: Mega In Town - 115; Mega Bool - 39; Mega - 19; Shefa Shuk - 19; Eden Teva Market - 7.

Blue Square's share rose 0.8% in premarket trading on the NYSE to $8.08. The share fell 0.5% by mid-afternoon on the TASE to NIS 31.39.

Published by Globes [online], Israel business news - www.globes-online.com - on May 25, 2009

© Copyright of Globes Publisher Itonut (1983) Ltd. 2009

אבנר חדד, מנכ''ל הפניקס בית השקעות ומנכ''ל משותף קסם קרנות / צילום: טומי הרפז "כרגע השוק מגלם את כל הדברים הרעים": מנכ"ל בית ההשקעות שמסמן איך תיראה היציאה מהמשבר

אבנר חדד, מנכ"ל הפניקס בית השקעות וחברת הקרנות קסם, טוען כי שוק המניות האמריקאי עלול להמשיך לרדת, "אבל הסיכונים בו כבר מגולמים" • הוא עדיין סבור כי השוק המקומי ימשיך להוביל, ומאוכזב שהמשקיעים במדד S&P 500 "לא מצאו לנכון להשקיע לפחות חלק מזה בישראל"

עלי חמינאי, המנהיג העליון של איראן / צילום: ap, khamenei.ir שר החוץ האיראני אישר: איראן וארה"ב ייפגשו בשבת בעומאן לשיחות עקיפות

מקורות איראניים ל"ניו יורק טיימס": איראן וארה"ב ייפגשו בשבת בעומאן לשיחות עקיפות; איראן העבירה מסר שאם סבב השיחות בשבת ילך טוב, היא מוכנה לקיים שיחות ישירות • מאות מפגינים פרו-פלסטינים חסמו את תחנת הרכבת המרכזית בניו יורק במחאה על ביקור נתניהו בוושינגטון • גורם ישראלי אhשר כי התקבלה ממצרים הצעה לעסקת חטופים • 59 חטופים - 550 ימים בשבי • עדכונים שוטפים

5 דברים לדעת לפני פתיחת המסחר / עיבוד: טלי בוגדנובסקי חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה

המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה חיובית • בנק ישראל הותיר אתמול את הריבית ללא שינוי והזהיר מפני ההשלכות של מכסי טראמפ: "ייצוא הסחורות לארה"ב ייפגע משמעותית" • טראמפ מאיים שיטיל על סין מכסים של 104%; סין: "נילחם עד הסוף" • בעקבות המפולות בשווקים, אסטרטגים בוול סטריט מורידים את תחזיותיהם לשוק המניות האמריקאי • גלובס עושה סדר לקראת פתיחת המסחר

בניין הבורסה בשנזן, סין / צילום: Shutterstock, Fabio Nodari עליות חדות באסיה בהובלת טוקיו; האיום החדש של סין לטראמפ: "נילחם עד הסוף"

טראמפ לא ממצמץ בינתיים ואף הודיע כי יחריף את מלחמת הסחר נגד סין, שמצידה מאיימת בחזרה • למרות זאת, הבוקר באסיה נרשמת התאוששות בשווקים עם עליות שערים רוחביות • גם החוזים על וול סטריט ירוקים לאחר מסחר תנודתי במיוחד אמש

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, Shutterstock "המשקיעים גידלו עור של פיל": האם ימי המסחר השונים בת"א מצילים את הבורסה?

בתעשיית הקרנות מדווחים על פדיונות בהיקפים נמוכים יחסית למשברים קודמים • האם גם העובדה שלמשקיעים בארץ היו כמה ימים לעכל את הירידות בוול סטריט, סייעה למתן את התגובה?

בנימין נתניהו ודונלד טראמפ, אמש / צילום: אבי אוחיון, לע''מ "אתה צריך להיות הגיוני", אמר טראמפ לנתניהו - וסיפר לו על הרומן החדש שלו עם שליט טורקיה ואולי גם עם שליט איראן

ההודעה המדהימה על משא-ומתן ישיר עם איראן בסוף השבוע הזה ושיר האהבה של טראמפ לארדואן מוחים כל רושם שנשיא ארה"ב משחק עפ"י הכללים המקובלים לישראל • וחוץ מזה, אין אפס מכסים

השקל מול הדולר / עיצוב: טלי בוגדנובסקי (נוצר בעזרת AdobeFirefly) במפולות קודמות בוול סטריט בנק ישראל נאלץ להתערב במט"ח. הפעם הסיפור שונה

השקל נחלש מול הדולר לשפל של כמעט 5 חודשים בצל הירידות בוול סטריט • שליש מנכסי המוסדיים חשופים לדולר, מה שעלול להתגלגל לכדור שלג מסוכן עבור שוק המט"ח שבעבר רק בנק ישראל הצליח לבלום • אבל הפעם, מסבירים בשוק, הענף ערוך לטלטלה

רכבים מיובאים בנמל אשדוד / צילום: Shutterstock כשמשבר בשוק ההון פוגש תחרות בשיא: ענף הרכב הישראלי בכוננות ספיגה

המכה הקשה שספגו שוקי ההון הגלובליים וחוסר הוודאות הקיצוני מאיימים כעת גם על הביקוש בשוק הרכב הישראלי • לקוחות פרטיים, שחסכונותיהם נפגעו, יישבו על הגדר, ואפילו ציי רכב עשויים לצמצם רכישות • הפעם, חוששים בתחום, ההתאוששות מהמשבר לא תהיה קלה

אילוסטצריה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: Shutterstock בריטיש איירווייס חזרה לארץ: כמה עולה כרטיס טיסה ללונדון?

היצע הטיסות בין ת"א לבירה המבוקשת מתרחב, לאחר שבשנה וחצי האחרונות לא היה פשוט להגיע לממלכה המאוחדת • עם זאת, מחירי הטיסות ללונדון של החברות הישראליות עדיין לא מיישרים קו, והם גבוהים משמעותית מהמתחרות הזרות • וירג'ין אטלנטיק עדיין מחוץ לתמונה

ראש השב''כ רונן בר וראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: חיים צח, מעיין טואף - לע"מ הבוקר: בג"ץ ידון בשידור חי בעתירות נגד פיטורי ראש השב"כ רונן בר

בעתירות נטען כי החלטת הממשלה לפטר את ראש השב"כ רונן בר נעשתה משיקולים זרים תוך ניגוד עניינים בו מצוי נתניהו, נוכח החקירה המתנהלת ע"י השב"כ נגד יועציו בפרשת קאטרגייט • בין היתר נטען כי עולה חשש שהפיטורים נועדו לחסום את החקירות ולהחליף את בר במועמד "נוח" יותר לממשלה

כפר הים בחדרה / צילום: תמר מצפי סוף לסכסוך בכפר הים בחדרה? אספן גרופ תשלם 9 מיליון שקל דמי ניהול

לאחר 20 שנה של מחלוקות קבע פסק בוררות כי על אספן גרופ לשלם 25% מכלל ההוצאות במתחם הנופש שעל חוף הים של חדרה • אספן לא ויתרה ופנתה לבית המשפט - וגם שם הפסידה • בית המשפט: "החברה עוצמת את עיניה מראות ומתעלמת מהתקנון"

משקיעים רבים בוחרים לשמור את המזומנים שלהם בהישג יד / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי / חומרים: Shutterstock משקיעים מעדיפים לשמור מזומנים בהישג יד ולא לקנות מניות שמחיריהן נחתכו

המכסים של הנשיא טראמפ הפילו את השווקים בעולם, אך במקום לאסוף מניות שמחיריהן נחתכו, משקיעים רבים בוחרים לשמור את המזומנים שלהם בהישג יד • מתחילת אפריל זרמו יותר מ–60 מיליארד דולר לקרנות כספיות בארה"ב, כשאפילו הנפט והאג"ח הממשלתיות נחבטו

בנימין נתניהו ודונלד טראמפ, הערב / צילום: אבי אוחיון, לע''מ טראמפ: "לא בטוח שאוריד את המכסים על ישראל". נתניהו: "מקווה לפתרון בעניין המכסים במהירות"

המכסים, שצפויים להיכנס לתוקף בהמשך השבוע, הם הנושא הכלכלי המרכזי על הפרק בפגישה בין השניים • אל נתניהו התלווה יועצו הכלכלי, פרופ' אבי שמחון. בכירי משרד האוצר, כולל סמוטריץ', נשארו בארץ • נתניהו: "נעצור את המכסים על ארה"ב במהירות, אני מקווה שזה יביא פתרון בקרוב" • לדברי טראמפ, "לא בטוח שאוריד את המכסים על ישראל"

וול סטריט / צילום: ap בתום מסחר תנודתי בוול סטריט; המדדים ננעלו במגמה מעורבת

S&P 500 ירד ב-0.2% • מידע כוזב, הקפיץ אחר הצהריים את S&P 500 ב-2.5 טריליון דולר שנמחקו 30 דקות אחר כך • טראמפ איים שיטיל על סין מכסים של 104% • מנכ"ל בלאקרוק: "רוב המנכ"לים שאני מדבר איתם אומרים שאנחנו נמצאים במיתון עכשיו" • מניות השבבים שהשילו 20% בשני ימי המסחר האחרונים התאוששו היום • תשואות האג"ח הממשלתיות זינקו

נוחי דנקנר / צילום: תמר מצפי נוחי דנקנר במגעים עם הבנקים לפריסת חוב של 400 מיליון שקל

בבקשה שהגיעה לידי גלובס, דנקנר מבקש מביהמ"ש לבטל את העיקולים שהוטלו על חלקו בירושה מאביו ובחברת פודטק, ומסביר כי העיקולים פוגעים במו"מ שהוא מנהל עם הבנקים • דנקנר, הטוען כי מקדיש את רוב זמנו לניהולה של חברת פודטק שהקים ב-2020, החזיר עד כה לבנקים 103 מיליון שקל מתוך כ-510 מיליון שקל שהתחייב לפרוע בעקבות קריסת קונצרן אי.די.בי

מדד הפחד בשיאים הסטוריים / אילוסטרציה: Shutterstock רק פעמיים ב-30 השנים האחרונות: מדד הפחד הגיע לרמה חריגה

מלחמת הסחר שפרצה לפני כשבוע הפילה את השווקים ומנגד, מדד הפחד זינק לרמות שמזכירות את ימי הקורונה • אז מהו בעצם מדד הפחד, איך אפשר להשקיע בו והאם זה כדאי בכלל?

Twitter Facebook Linkedin RSS Newsletters גלובס Israel Business Conference 2018