סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
נעילה חיובית בת"א. מדד ת"א 35 עלה ב-0.2%, ת"א 90 קפץ בכ-1% ומדד הביטוח הוסיף לערכו כ-2.4%. מדד ת"א בנקים 5 עלה ב-1%.
מחזור המסחר היה ער במיוחד והסתכם בכ-2.4 מיליארד שקל.
בלטו לחיוב מניות טלסיס , ישראל קנדה , אקויטל , וואן טכנולוגיות ואנרג'יאן .
מנגד, דנאל , שטראוס , איי.סי.אל , משק אנרגיה ואיסתא ננעלו בירידות.
16:56
ענקית המזון שטראוס דיווחה הבוקר על רווח נקי חריג, בסך של 624 מיליון שקל בסיכום השנה שעברה. הרווח הינו בעיקר כתוצאה מרווחי הון שרשמה שטראוס ממכירת חלקה (50%) ביצרנית ממרחי החומוס האמריקאית סברה ואובלה לידי פפסיקו, תמורת 891 מיליון שקל בנובמבר האחרון.
אשתקד, השלימה שטראוס את מכירת מלוא אחזקותיה בפעילות הממרחים והמטבלים הבין־לאומית, סברה ואובלה, לחברת פפסיקו - מה שיצר לה תרומה של 356 מיליון שקל לרווח הנקי ותזרים נטו של 723 מיליון שקל. בנוסף, השלימה החברה את מכירת פעילות הקפה בסרביה והשלימה את מכירת פעילות הירקות הטריים בישראל.
למרות התוצאות החזקות, מניית החברה יורדת כעת ב-5% ככל הנראה בגין ירידה ברווחים, בנטרול המכירה החד פעמית לפפסיקו.
16:53
מסחר תנודתי בת"א. כעת מדד ת"א 35 עולה ב-0.2% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.8%. בולט לחיוב מדד הביטוח שקופץ ב-2% ומנגד, מדד הביומד יורד ב-0.6%.
אלרוב נדלן שבה מחזיק איש העסקים הוותיק, אלפרד אקירוב, 88% מהמניות, נהנתה מהזינוק הגדול במניות כלל ולאומי במחצית השנייה של 2024. אלה סידרו לה רווחי הון של 382 מיליון שקל בשנת החולפת, מה שהביא את אלרוב עצמה לרשום רווח נקי שנתי של 386 מיליון שקל ב-2024, לעומת הפסד של 223 מיליון שקל בשנת 2023.על פי דוחות חברת הנדל"ן והמלונאות, הכנסותיה בתחום הפעלת בתי מלון ירדו בכמעט 9% לסכום של 709 מיליון שקל, בעקבות מלחמת חרבות ברזל שעצרה את התיירות מחו"ל ופגעה בתוצאות בתי המלון היוקרתיים שלה בירושלים. הכנסות המגזר בישראל ב הסתכמו ב-179 מיליון שקל, ירידה של 34% .
15:56
התנודתיות בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.2% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.3%.
אלקטרה פאוור , שעד כה הייתה בעיקר ספקית גז בישול, כמו גם אנרגיה למפעלים תעשייתיים, נכנסת גם לתחום אספקת החשמל לצרכנים הביתיים במסגרת האסדרה החדשה במשק החשמל, ומציגה לראשונה רווח גולמי. במסגרת השיטה החדשה, שנפתחה לכל הצרכנים ביולי 2024, ניתן לרכוש חשמל מספק פרטי במחיר מוזל. הספק נדרש לחתום על חוזים עם יצרנים על אספקת החשמל הזול יותר, מכיוון שרכישה דרך מערכת החשמל הכללית תביא בהכרח להפסד.
לראשונה בענף, אלקטרה פאוור מציגה רווח גולמי של 2.7 מיליון שקלים (מתוכם 1.5 מיליון שלה ולא של השותפות) בתחום אספקת החשמל. עם זאת, העלויות התפעוליות לרבות שיווק ללקוחות חדשים מביאות אותה להפסד של כ-21 מיליון שקלים בתחום ב-2024 (הפסד של 16 מיליון לא כולל השותפות). החברה לא חושפת את מספר הלקוחות שלה, אך מעידה שהיא אחת משתי המובילות בתחום יחד עם בזק מבין 7 המתחרות הקיימות כיום. זאת ועוד, כדי להגיע לרווחיות תפעולית, מעריכים בחברה שדרושים 130 עד 150 אלף לקוחות משלמים. על פי רשות החשמל, בכל ישראל כולה מחוברים 165 אלף לקוחות המתחלקים על פני כמה חברות, כך שעלול לקחת זמן בטרם חברה כלשהי תגיע לרווחיות תפעולית בתחום.
15:00
התנודתיות בבורסה נמשכת. מדד ת"א 35 נסחר כעת בירידות של 0.2% ואילו העליות במדד ת"א 90 נחלשו והמדד עולה כעת ב-0.5%. מדד הבנקים מוסיף 0.4%, ת"א נדל"ן עולה גם הוא ב-0.4% ות"א בנייה מתחזק ב-1%.
השקל מתחזק ביותר מ-1% מול הדולר, והמטבע האמריקאי נסחר בשעה זו ברמה של 3.66 שקלים. השקל מתחזק גם מול האירו ביותר מ-1%, ואירו אחד נסחר ברמה של 3.96 שקלים.
שטראוס , דנאל , אזורים , אלקטרה צריכה , קבוצת עזריאלי , IBI ואלביט מערכות בולטות בירידות.
טלסיס , נאוי , אקויטל , ישראל קנדה , ליברה , בית שמש , מגדלי הים התיכון , אנרג'יאן , פרטנר , איילון ואנרג'יקס בולטות בעליות.
14:25
המסחר בבורסת ת"א מתנהל במגמה חיובית: מדד ת"א 35 נסחר ללא שינוי ות"א 90 מוסיף כ-0.9%. מדד הבנקים מוסיף כ-1%.
תקציב המדינה לשנת 2025 אושר סופית במליאת הכנסת. למרות המחלוקות שקדמו לאישורו בקואליציה, הוא עבר לבסוף ברוב גדול של 66 ח"כים בעד אל מול 52 ח"כים נגד. זאת, שבוע בדיוק לפני המועד הסופי הקבוע בחוק לאישור התקציב, שחריגה ממנו הייתה מביאה לפיזור הכנסת ויציאה לבחירות.
מניית מגדלי הים התיכון עולה היום במסחר. זאת לאחר שהחברה, העוסקת בייזום והפעלה של בתי דיור מוגן, פרסמה את דוחותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2024 כולה. הרווח הנקי לבעלי המניות קפץ ברבעון ב-69% והסתכם ב-184 מיליון שקל. בשנה כולה, הוא עלה ב-21% ועמד על 267 מיליון שקל. במהלך 2024 נרשמה עליית שווי נכסים בסך של כ-404 מיליון שקל בעיקר בגין עליית מחירי הפיקדונות בבתי הרשת. במקביל לפרסום הדוחות, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ-100 מיליון שקל.
13:40
המסחר בתל אביב עבר לעליות: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.1%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.9%. מדד ת"א נפט וגז בולט לחיוב, עם עלייה של 1.6%, כאשר מדד הביטוח מטפס בכ-1.4%.
מניית חברת האלקטרוניקה טלסיס קופצת כעת בכ-10%, לאחר פרסום הדוחות. גם מניית ישראל קנדה מטפסת כעת ביותר מ-7%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024
מניית חברת הבנייה דמרי עולה כעת בקרוב ל-4%, לאחר שפרסמה את דוחותיה הכספיים לשנת 2024 מוקדם יותר היום. החברה דיווחה כי הכנסותיה בשנת 2024 עלו בכ-47% והסתכמו בכ-2 מיליארד שקל, כאשר שיעור הרווח הגולמי שלה ממכירת דירות וקרקעות הסתכם בכ-40%. כמו כן, דיווחה החברה כי הרווח הנקי שלה בשנת 2024 יותר מהוכפל לכ-528.5 מיליון שקל. בגזרת המכירות, בשנת 2024, מכרה יח.דמרי 1,101 דירות - גידול של כ-71.5%, לעומת 642 דירות שמכרה החברה ב-2023. בעקבות הדוחות, החברה הודיעה כי הדירקטוריון החליט על חלוקת דיבידנד בסך 72 מיליון שקל, כך שסך החלוקות בגין 2024 יעמדו על 160 מיליון שקל.
13:00
מגמה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.4%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.1%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, עם עלייה של 1.4%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק מול הדולר בכ-0.2%, ושערו עומד כעת על 3.66 שקלים; השקל מתחזק בשיעור דומה מול האירו, ושערו עומד כעת על 3.96 שקלים.
אור פוריה, יו"ר פוריה פיננסים, התייחס להתחזקות של השקל: "השקל מתחזק במעט מול המטבעות המרכזיים, על רקע התחזקות הדולר מול האירו והפאונד. מגמת המסחר ביומיים האחרונים עולה בקנה אחד עם ההערכות ארוכות הטווח, לפיהן השקל צפוי להתחזק משמעותית מול המטבעות המובילים בעולם. בהתאם לכך, כל עלייה בשערי המטבעות הזרים עשויה להוות הזדמנות למכירתם ולרכישת שקל. שוקי החוב מתאפיינים ביציבות בימים האחרונים. בעקבות תנודתיות חדה ביום ראשון, נסחר כעת אג"ח ממשלתי של מדינת ישראל ל-10 שנים, בתשואה העולה על 4.5% לשנה - רמות המהוות הזדמנות השקעה אטרקטיבית, הן לטווח הקצר והן לטווח הארוך".
מניית רשת ויקטורי יורדת כעת בכ-2%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024. החברה דיווחה כי הכנסותיה לשנת 2024 גדלו בכ-5.4% והסתכמו בכ-2.6 מיליארד שקל, כאשר הרווח הגולמי עלה בכ-6.8% לכ-620 מיליון שקל ושיעורו עלה לכ-24.0%. לצד זאת, דיווחה הרשת כי הרווח הנקי קטן בכ-5.8% לסך של כ-43.7 מיליון שקל ושיעורו עמד על כ-1.7%, בין היתר, לאור עליית שכר עבודה והוצאות חד־פעמיות.
12:10
ירידות קלות בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.4%, מדד ת"א 90 נסוג בכ-0.3%. בולטים לחיוב מדד נפט וגז ומדד הבנקים, שעולים בכ-1.1% ובכ-0.8%, בהתאמה. מנגד, בולטים לשלילה מדד ת"א רשתות שיווק ומדד ת"א טכנולוגיה, שיורדים בכ-1% ובכ-0.9%, בהתאמה.
11:35
מסחר תנודתי בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.5%, מדד ת"א 90 נסוג בכ-0.2%.
חריקות במנוע הצמיחה של עזריאלי - הדאטה סנטרס. מניית עזריאלי מאבדת כ-3% משוויה, אחרי שדיווחה כי החברה הבת גרין מאונטיין נאלצה להפסיק בינתיים את המו"מ מול "חברה בינלאומית מובילה" למתן שירותי דאטה סנטרס בהיקף של 120MW, בחוות שרתים בנורבגיה, וזאת "עד וככל שתימצא חלופה מתאימה עבור הלקוח".
מניית עזריאלי כבר נפלה ב-8% בחודש שעבר. באותו היום, עזריאלי דיווחה שגרין מאונטיין לא קיבלה "היתר רגולטורי נדרש ביחס לקרקע עליה התעתדה גרין להקים את הקמפוס". אז דיווחה החברה שהיא "בוחנת חלופות לקרקע להקמת הפרויקט".
11:00
המסחר בתל אביב עבר למגמה מעורבת: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.3%, מדד ת"א 90 עולה בכ-0.3%. בולטים לחיוב מדד ת"א נפט וגז ומדד ת"א ביטוח, עם עליות של כ-1.4%.
ירון פרידמן, מנהל יחידת המחקר בבנק הפועלים, מתייחס לדוחות וואן טכנולוגיות ומציין כי "כמו מתחרותיה לשוק ה-IT המקומי, גם וואן סיכמה את 2024 כשנה טובה מאוד לעסקיה. החברה הציגה צמיחה בהכנסות וברווחי השנה על אף המלחמה והאתגרים שהיא הציבה למשק המקומי. את תגובת השוק ראינו במניית החברה, שמאז פרוץ המלחמה זינקה בכ-44% (כולל ירידות הימים האחרונים בשוק). עליות אלו הביאו את שווי השוק של וואן, חברת ה-IT השלישית בגודלה בבורסה, לשווי שוק הרחוק כדי 8% בלבד מחילן, החברה השניה בגודלה בבורסה.
בנובמבר האחרון, הורדנו את המלצתנו למניית וואן טכנולוגיות ל"תשואת שוק" משיקולי תמחור בלבד. כעת, לאחר שקלול תוצאות החברה ועדכון התחזיות לשנים הקרובות, כולל תוצאות בזק אונליין, שרכישתה אמורה להיות מושלמת בזמן הקרוב (אישור הממונה על התחרות ניתן לעסקה), אנו מעלים בחזרה את המלצתנו למניית החברה ל"תשואת יתר" בסיכון בינוני, ומעדכנים את מחיר היעד מ-57 שקלים ל-77 שקלים למניה".
10:30
מגמה שלילית בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.5%, בעוד מדד ת"א 90 נסוג בכ-0.2%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שמתקדם בכ-0.9%.
מניית שטראוס יורדת כעת בכ-3%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024. ענקית המזון דיווחה על רווח נקי חריג בגובה 624 מיליון שקל, שברובו נבע ממכירת חלקה ביצרנית ממרחי החומוס האמריקאית סברה ואובלה לידי פפסיקו, תמורת כ-890 מיליון שקל, בנובמבר האחרון.
בגין מכירת פעילות סברה, הודיעה שטראוס בחודש שעבר (פברואר) כי תחלק דיבידנד של 200 מיליון שקל לבעלי המניות שלה. כעת, עם פרסום התוצאות הכספיות לשנה שעברה, הודיעה על חלוקה נוספת של 160 מיליון שקל לבעלי המניות. נציין כי לפני שנה, במרץ 2024, חילקה החברה דיבידנד של 270 מיליון שקל בגין שנת 2023 - כך ששתי החלוקות מסתכמות לסכום שגבוה ממנו ב-90 מיליון שקל.
שטראוס מציינת כי בשנה שחלפה, נרשמה צמיחה משמעותית בפעילויות שלה בברזיל, בסין ובישראל. סך ההכנסות שלה, לפי הדוחות הכספיים, גדלו ב-4.3% והסתכמו ב-7.1 מיליארד שקל. החברה מציגה במקביל לדוחות הכספיים גם דוחות ניהוליים, בהם היא כוללת את חלקם של שותפיה בארץ ובעולם בפעילויות השונות; מהם עולה סך הכנסות של 11.2 מיליארד שקל - עלייה חדה של 6.2%, ביחס לשנת 2023.
בישראל ספציפית, גדלו ההכנסות לפי הדוחות הניהוליים ב-9% לכ-6 מיליארד שקל, בין היתר, בשל עליות מחירים, כתוצאה מהתייקרות חומרי הגלם, לצד חזרת פעילות ייצור הממתקים לכושר מלא ועלייה במכירות מתקני תמי 4 (שטראוס מים). עם זאת, שיעור הרווחיות הגולמית נשחק ל-30.7% בסיכום השנה שעברה, לפי הדוחות הניהוליים, למול 32.1% בשנה הקודמת. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות, לפי הדוחות הניהוליים, עמד על 418 מיליון שקל - ירידה של 4.8%, ביחס לשנת 2023.
● בזכות מכירת יצרנית החומוס בארה"ב: הרווח הנקי של שטראוס עלה ל-624 מיליון שקל
10:05
פתיחה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.2%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.4%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שמתקדם בקרוב ל-1%.
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: פרטנר , תמר פטרוליום , סאמיט , מנורה , נקסט ויז'ן .
מניות שבולטות לשלילה: שטראוס , נייס , אלביט מערכות , אלקטרה נדלן , מטריקס .
8:15
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח במגמה מעורבת. הבורסה בתל אביב התאוששה מעט ביום שני, והמסחר התנהל במגמה חיובית, זאת לאחר פתיחת שבוע בה נרשם יום המסחר הגרוע ביותר מאז אוקטובר 2023, על רקע רצון הממשלה להדיח את ראש השב"כ ואת היועצת המשפטית לממשלה. מדד ת"א 35 עלה ב-1.9% ומדד ת"א 90 הוסיף 1.7%. את העליות ביום שני הובילו המדדים שבלטו בירידות ביום ראשון, מדדי הבנקים והביטוח, שזינקו ב-5.5% וב-3.8%, בהתאמה. במקביל, מדד נפט וגז עלה ב-2%, ת"א נדל"ן ות"א בנייה טיפסו ב-1.7% ות"א ביומד קפץ ב-2.1%.
במהלך יום המסחר, בלטו מספר מניות שנסחרו על רקע פרסום דוחות כספיים. בין המדווחות שנסחרו בעלייה ניתן לציין את חברת הפרויקטים מר ואת חברת שירותי ה-IT אמת (שתיהן בשליטת קרן פימי), חברת הביטוח ליברה , חברת הנדל"ן אאורה וחברת הפקת הנפט והגז נאוויטס . מנגד, בלטה מניית כפרית , יצרנית תערובות לתעשיית הפלסטיק מכפר עזה, שנחלשה בכ-10% במהלך המסחר.
מניית נאוויטס עלתה בכ-12% במהלך המסחר, לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית לקראת פיתוח של מאגר נפט גדול במפרץ מקסיקו, שארה"ב עברה לקרוא לו "מפרץ אמריקה". זה צפוי להיות המאגר המפיק הכי גדול של נאוויטס.
בנתונים הפיננסיים היבשים, נאוויטס דיווחה דווקא על ירידות: ירידה בהכנסות ב-2024, שעמדו על 78 מיליון דולר לעומת 93.8 מיליון דולר בשנת 2023. גם ה-EBIDTA ירד מ-51.6 ל-36.3 מיליון, והרווח הנקי עמד על 1.4 מיליון דולר בלבד, בשל פרעון מוקדם של אג"ח, לעומת 14.7 מיליון דולר בשנה הקודמת. אך כאמור, בחברה מדווחים שפרויקט הנפט שננדואה לקראת סיום הפיתוח, ותחילת ההפקה צפויה ביוני הקרוב. במאגר ישנן הערכות של 334 מיליון חביות נפט, ו-341 מיליארד רגל מעוקבת של גז. על־פי החברה, המאגר צפוי לייצר הכנסות של 1.1 מיליארד דולר בשנה, שלדברי החברה, יכפילו פי 10 את כל הנתונים הפיננסיים.
מניית חברת המתכות סקופ ירדה בכ-4%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024. החברה דיווחה כי הרווח הנקי שלה בשנת 2024 הסתכם בכ-142.9 מיליון שקל - ירידה של כ-7%, לעומת כ-153.9 מיליון שקל בשנת 2023. ה-EBITDA בשנת 2024 עמד על כ-254.4 מיליון שקל, בדומה לרמה של כ-256.8 מיליון שקל בשנת 2023.
אמש (ב'), וול סטריט ננעלה בעליות, על רקע הדיווח כי נשיא ארה"ב דונלד טראמפ צפוי לצמצם את היקף המכסים שתכנן להטיל ב-2 באפריל. מדד הנאסד"ק זינק בכ-2.3%, הדאו ג'ונס הוסיף לערכו כ-1.4% וה-S&P 500 התקדם בכ-1.8%.
לצד הדיווח על צמצום היקף המכסים, טראמפ הודיע ברשת החברתית שלו כי החל מאותו תאריך, ארה"ב תטיל מכסים של עד 25% על מדינות שירכשו גז או נפט מוונצואלה, כדי להגביר את הלחץ על סין ועל נשיא ונצואלה מדורו. סין היא היעד הגדול ביותר לייצוא נפט מוונצואלה - בשנה שעברה, ייבאה סין 270 אלף חביות של נפט מוונצואלה מדי יום.
ענקיות הטכנולוגיה סגרו את יום המסחר עם עליות: אנבידיה , אמזון ומטא רשמו עליות של מעל 3%, אלפאבית הוסיפה לערכה בכ-2% ואפל טיפסה בכ-1%. מניית טסלה קפצה במעל 10%.
בנק אוף אמריקה הוריד את הדירוג למניית לוקהיד מרטין , לאחר שהחברה לא נבחרה לפתח את מטוס הקרב מהדור השישי הראשון של ארה"ב, חוזה שבו זכתה המתחרה בואינג . בנק ההשקעות הוריד את הדירוג המניה ל"Neutral" מ-"Buy" ומחיר המטרה ירד מ-685 דולר ל-485 דולר.
מניית חברת בדיקות הדנ"א 23andMe צנחה אתמול בקרוב ל-60%, לאחר שהחברה הודיעה כי הגישה בקשת פשיטת רגל לפי פרק 11 בארה"ב, מה שיאפשר לה להמשיך לפעול תחת מגבלות ולבצע ארגון מחדש.
המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל הבוקר בירידות קלות של עד 0.2% בשלושת המדדים המובילים.
באסיה, המסחר מתנהל במגמה מעורבת על רקע הדריכות לקראת השפעות אפשריות של מכסי ממשל טראמפ: מדד ההנג סנג נופל בכ-2%, הניקיי עולה בכ-0.6%, בורסת שנגחאי יורדת בכ-0.1% והקוספי מאבד מערכו כ-0.5.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, נרשמה מגמה שלילית מתונה במדדי התל גוב הממשלתיים, ומגמה עם נטייה לעליות קלות במדדי התל בונד הקונצרניים.
רפי גוזלן, הכלכלן הראשי בבית ההשקעות אי.בי.אי, כתב בסקירתו השבועית כי "התגובה החריפה בשווקים בתחילת השבוע המחישה כי החזרה של הרפורמה המשפטית לא נלקחה בחשבון, ותפסה את השווקים בהפתעה גמורה. התגובה שיקפה עליית מדרגה רוחבית בפרמיית הסיכון של המשק הישראלי", שכללה גם עליית תשואות בשוק האג"ח.
לדבריו, למרות העלייה המהירה בתשואות, המרווח של העקום השקלי מול העקום האמריקאי הפך לחיובי מתון בלבד (20-30 נ"ב לאורך העקום), כאשר התמחור בשוק המקומי עדיין מגלם כ-2-3 הפחתות ריבית בשנה הקרובה, תוך ציפייה לירידת מדרגה באינפלציה לעבר אמצע היעד. "להערכתנו, תמחור זה אופטימי מדי, ולכן תומך בעמדה יותר דפנסיבית מבחינת מח"מ תיק האג"ח ובמשקל עודף לאפיק הצמוד ביחס לשקלי", ציין גוזלן.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר ביציבות: התשואה לעשר שנים עומדת על כ-4.32%, בעוד התשואה לשנתיים עומדת על כ-4.03%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
אחרי היחלשות השקל בסוף השבוע שעבר לשפל של חמישה חודשים, אתמול השקל התחזק ביחס לדולר ולאירו, בכ-1.1% ובכ-1.2%, בהתאמה. הבוקר, השקל נסחר ביציבות מול המטבעות הזרים: שער הדולר עומד על 3.67 שקלים, בעוד שער האירו עומד על 3.96 שקלים.
בשוק מעריכים, כי הסיבה לרוגע היחסי בשוק נעוצה בהמתנה של המשקיעים להתפתחויות חדשות בזירה הפוליטית והביטחונית. ללא טריגר חדשותי נוסף, כמו הסלמה בגזרה הביטחונית או הידרדרות נוספת ביציבות הפוליטית בישראל, אין כרגע ציפייה בשוק לסערות במט"ח. השחקנים הזרים, מסבירים בשוק, ממתינים לבהירות פוליטית לפני שיבצעו עסקאות נוספות.
רונן מנחם, הכלכלן הראשי בבנק מזרחי טפחות, הסביר בשיחה עם גלובס כי "השוק תנודתי מאוד, וקשה לגבש תחזית ברורה לאן ילך כעת". מנחם מסביר שהתיקון החלקי בשער השקל אינו יוצא דופן, והוא "מתכתב עם העליות החדות שנרשמו היום בבורסה המקומית ועם הצפי לפתיחה חיובית בוול סטריט הערב".
● שקט יחסי בשוק המט"ח. מה עשוי להפיל את השקל לשפל נוסף?
להערכתו, השקל ימשיך לנוע בטווח של השנה האחרונה - 3.6-3.8 שקלים לדולר, כשהתמהיל הנוכחי תומך בהמשך פיחות בתקופה הקרובה.
מחירי הנפט נסחרים ביציבות הבוקר: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-69.1 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על 72.3 דולר.
בשוק הקריפטו, הביטקוין נסחר ביציבות ומחירו נע סביב 87 אלף דולר.
4. מאקרו
יוני פנינג, הכלכלן הראשי של מזרחי טפחות, הצביע בסקירתו השבועית על היחלשות בצריכה הפרטית בימים האחרונים, שבאה לידי ביטוי בירידה של כ-7% מהשיא החודשי בסך ערך הרכישות בכרטיסי האשראי. פנינג ציין כי "אפשר להעריך כי היחלשות הצריכה האחרונה נובעת מעליית המתיחות החברתית הפנימית בישראל. מעבר לזה, כנראה שגם החזרה ללחימה תרמה לפסימיות, כמו גם, כמובן, חידוש האזעקות, שתואמות היסטורית באופן שלילי עם ערך הרכישות, גם כביטוי לגלי ההסלמה השונים, במהלך המלחמה".
עידן אזולאי, מנהל השקעות ראשי בסיגמא-קלאריטי בית השקעות, מציין בסקירתו כי נתוני המאקרו האחרונים שפורסמו מעידים שהצרכן הישראלי נאלץ להתמודד עם עלויות מחיה גבוהות מאוד לצד שחיקת שכר. לדבריו, "הישראלים קונים פחות דירות, כי יקר להם ולכן הם נאלצים לשכור. חלק הולך ועולה של האוכלוסייה מתקשה לעמוד בעומס התשלומים לדיור, מה שמוביל לעלייה בשיעור הפיגורים בתשלומים".
אזולאי הוסיף כי "במקביל, נרשמה ירידה של 0.9% בחישוב שנתי במגמה של מכירות המזון בין נובמבר לינואר לעומת החודשיים שקדמו, כאשר גם קצב הצמיחה של הפדיון הכולל ברשתות השיווק באותה תקופה היה אפסי". אזולאי אומר שזה לא משבר, והמשק הישראלי עדיין חזק, אבל המגמה לא בריאה, ולכן נדרשת התערבות של הממשלה לעצור את המגמה השלילית ולהפוך אותה.
בישראל, יפורסם בצהרי היום שיעור האבטלה לחודש פברואר. בהמשך היום, בארה"ב, יפורסמו נתוני מכירות הבתים החדשים לחודש פברואר, וכן מדד אמון הצרכן של CB, המודד את אמון הצרכנים במצב הכלכלי במדינה.
5. תחזית
ג'יימס סטאק, נשיא חברת הפיננסים העצמאית Stack Financial Management, אשר הצליח לחזות את בועת הדוט-קום ואת הקריסה שבאה לאחריה, שוחח עם אתר Marketwatch על הדמיון ועל ההבדלים בין התקופה ההיא לעידן ה-AI הנוכחי. סטאק ניתח את ביצועי הנאסד"ק מאוגוסט 1995, אז הונפקה חברת נטסקייפ (שפיתחה את הדפדפן המסחרי הראשון), עד מרץ 2000, והשווה אותם לביצועי המדד מנובמבר 2022, אז הושק מודל הבינה המלאכותית ChatGPT, עד מרץ 2025 - ומצא כי הם דומים מאוד.
סטאק ציין כי בניגוד לתקופת הדוט-קום, "אין לנו את הערכות השווי הקיצוניות העלה בעבור סטארט-אפים קטנים היום, אבל אנשים נוטים לשכוח שאפילו המניות הגדולות כמו סיסקו איבדו בין 60% ל-70%". בין הדמיונות שסטאק מציין בין תקופת הדוט-קום לעידן ה-AI הוא שאננות מופרזת: "יש ביטחון שהשוק לא יכול ללכת אחורה - וזה הזמן בו המשקיע הממוצע הכי חשוף".
בבנק ההשקעות קנטור כותבים השבוע שסנטימנט המשקיעים כלפי מניות התוכנה בוול סטריט נותר זהיר, כשנוסף על החששות בנוגע להשפעות המאקרו-כלכלה, המשקיעים מודאגים יותר ויותר בנוגע להשפעת ה-DOGE - המחלקה ליעילות ממשלתית בארה"ב.
נראה שמשקיעים חוששים שיוזמת ה-DOGE לקיצוץ הוצאות ממשלתיות תפגע גם בחברות תוכנה, ובקנטור מציינים שהחשיפה הגדולה ביותר לממשל הפדרלי היא בחברת פלנטיר , ואחריה ServiceNow . גם נייס הישראלית מוזכרת בין המניות בעלות החשיפה הגבוהה לממשל (המלצות קנטור למניית ServiceNow היא "תשואת יתר" ולמניות פלנטיר ונייס - "ניטרלי").
להערכת האנליסט תומאס בלייקי, בטווח הבינוני, פלנטיר ו-ServiceNow יוכלו ליהנות מביקוש גובר מצד הממשל לשירותים סביב אוטומציה ויעילות.
כתבות
ני"ע
