שיא בקופ"ג: ילין לפידות גייס 880 מיליון שקל מתחילת השנה

בתום השליש הראשון של שנת 2011, היקף הנכסים בשוק הגמל עומד על 306.1 מיליארד שקל ■ על כל 3 שקלים בענף שעוברים מקופה לקופה, 2 נוחתים בקופות ילין ■ מפסגות נפדו 630 מ' ש'

בתום השליש הראשון של שנת 2011, היקף הנכסים בשוק הגמל עומד על 306.1 מיליארד שקל, בדיוק כמו בתחילת השנה. הענף לא רושם צמיחה, ובנטרול התשואה קטן השוק ב-12 החודשים האחרונים ב-0.45%. בחלוקה לפי סוגי קופות, קופות הגמל מנהלות 170 מיליארד שקל כאשר בקרנות ההשתלמות ישנם 113 מיליארד שקל.

הצבירה השלילית בקופות הגמל - כלומר, עודף המשיכות על ההפקדות - הגיעה ל-1.2 מיליארד שקל, כאשר על כל שקל שמופקד בקופות, שני שקלים נמשכים החוצה. בהשוואה לשנת 2010 חלה ירידה של 4% בהפקדות ועלייה של 4.5% במשיכות. על חולשת הגמל מחפה הצבירה העודפת בקרנות ההשתלמות, שעמדה מתחילת השנה על 1.1 מיליארד שקל. על קרנות אלה לא יחולו הגבלות דמי הניהול שיטיל משרד האוצר מינואר 2012.

בשוק עצמו עסקים כרגיל. פסגות ממשיך לפדות, ילין לפידות ממשיך לגייס ודש נחלש. במקום הראשון מבין הגופים מהם יוצאים כספים לקופות אחרות, נמצא פסגות, המנוהל על ידי רונן טוב. מתחילת השנה יצאו מקופות פסגות 631 מיליון שקל, מתוכם 232 מיליון שקל לקופות אחרות. באפריל לבדו איבד פסגות 65 מיליון שקל לקופות אחרות. עם זאת, למען הפרספקטיבה, פסגות מנהל בגמל כ-50 מיליארד שקל, כך ששיעור הזליגה הוא 1.25% מנכסיו, או כ-4% בשנה.

מגדל, המנהל בעיקר את קרן ההשתלמות קה"ל, איבד 232 מיליון שקל, מתוכם 213 מיליון שקל לקופות אחרות. נתון זה מצביע על חולשה אינהרנטית במערך השימור של מגדל. גופים נוספים שמאבדים כספים לטובת קופות אחרות הם: הלמן אלדובי (141 מיליון שקל) ומיטב (70 מיליון שקל).

בין שני הגופים האחרונים מתברג אלטשולר שחם עם העברות כספים שלילית בסך 76 מיליון שקל, וזה נתון מפתיע. אלטשולר שחם מככב בדירוגי התשואות, ביצועיו טובים וניהול ההשקעות של גילעד אלטשולר מוערך מאוד. בנסיבות אלו יש לתמוה על ביצועי מערך השיווק של בית ההשקעות, שלא מצליח לגייס עמיתים חדשים.

תופעה שחורגת מכל פרמטר

המגייס הגדול של השנה עד כה הוא ילין לפידות שכבר מנהל מעל 5 מיליארד שקל, ובחודש הבא צפוי לעקוף את אנליסט בהיקף הנכסים. התופעה ששמה ילין לפידות חורגת מכל פרמטר מוכר. חמישה חודשים רצופים מגייס ילין כ-200 מיליון שקל מדי חודש, כששיעור הצמיחה מתחילת השנה הוא 21% - קצב פנומנלי. מתחילת 2011 גייסו קופות ילין 881 מיליון שקל, מתוכם 826 מיליון שקל מקופות של המתחרים. למעשה, 62% מהכספים המועברים (נטו) בשוק נכנסים לילין לפידות, כלומר על כל שלושה שקלים שעוברים מקופה לקופה, שניים נוחתים בקופות ילין.

אצל דש, המגייס הגדול לשעבר, העניינים טובים פחות. מתחילת השנה עומדת הצבירה של דש, בניהולו של ידין ענתבי, על 158 מיליון שקל. אולם מדובר בעודף הפקדות על משיכות בלבד, כספים חדשים כבר לא מגיעים. בנטו ההעברות לקופות דש הן 0, כאשר במארס ואפריל יצאו מקופות דש 17 ו-27 מיליון שקל, בהתאמה. חידוש הצמיחה הוא אתגר גדול לענתבי ולמנכ"ל הגמל החדש, דן פנחסי.

גופים מגייסים נוספים הם כלל ביטוח (272 מיליון שקל), אנליסט (85 מיליון שקל), אי.בי.אי (57 מיליון שקל), איפקס (37 מיליון שקל), הראל (36 מיליון שקל) ומנורה מבטחים (34 מיליון שקל).

המגייסים הגדולים ינואר אפריל 2011
 המגייסים הגדולים ינואר אפריל 2011

צרו איתנו קשר *5988