סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:25
המסחר בבורסת ת"א ננעל בעליות חדות. ת"א 35 עלה ב-1.9% ות"א 90 הוסיף 1.7%. מדד הבנקים זינק ב-5.5%, בהובלת מזרחי טפחות . מדד נפט וגז עלה ב-2%, ת"א נדל"ן ות"א בנייה טיפסו ב-1.7% ות"א ביומד קפץ ב-2.1%.
מניות נוספות שבלטו בעליות הן ליברה , נאוויטס , אמת , אלומה תשתיות , הפניקס , אאורה , ישרס והראל השקעות . בירידות בלטו בית שמש , סקופ , אנרג'יאן ואלביט מערכות .
בדומה לשוק המניות אתמול, גם שוק האג"ח חווה טלטלה. מדדי האג"ח נפלו, ו"המרווחים", כלומר הפערים בין איגרות החוב הקונצרניות לאלה הממשלתיות התרחבו. היום נרשם תיקון מסוים במניות, וכך גם בחלק ממדדי האג"ח. מדד תל גוב כללי, שירד ביום ראשון ב-0.5%, המשיך לרדת היום וננעל בירידה של 0.15%. כאשר התשואה לפדיון הגלומה בו עומדת על 3.46%.
מדד האג"ח הממשלתיות "המסוכנות" ביותר, תל גוב-שקלי 10+, שנפל אתמול ב-1.6% (ירידה חדה למדד אג"ח), ירד היום בעוד 0.3%. התשואה לפדיון עומד על כ-4.7%, עדיין נמוכה מרמות גבוהות יותר בקיץ אשתקד שחצו את רף 5.2%, טרם המערכה בלבנון.
מדד התל בונד 20, עם 20 איגרות החוב הקונצרניות הגדולות בבורסה, חתם את יום שני בעלייה קלה, לאחר שירד ב-0.6% יום קודם לכן. התשואה לפדיון הגלומה בו עומדת על 2.9%. מדד תל בונד-שקלי עלה ב-0.1% והתשואה הגלומה בו עומדת על 5.7%.
מחזור המסחר עמד על 5.3 מיליארד שקל.
16:40
העליות בת"א מתחזקות. ת"א 35 עולה ב-1.6% ות"א 90 מוסיף 1.2%. מדד הבנקים קופץ ב-4%. מדד ת"א נדל"ן עולה ב-1.3%, ת"א בנייה מטפס ב-1.6% ות"א ביומד עולה ב-1.9%.
16:05
בורסת ת"א נסחרת במגמה חיובית בשעה זו. ת"א 35 מטפס ב-1.4% ות"א 90 עולה ב-1.2%. מדד הבנקים קופץ ב-3.6%, בהובלת מניית מזרחי טפחות .
השקל מתחזק מול הדולר, והמטבע האמריקאי נסחר כעת בשער של 3.69 שקלים.
מניית אנרג'יאן בולטת עם ירידה של 3% ובית שמש , שנחשלת ב-5%. בעליות בולטות אלומה תשתיות , אאורה , נאוויטס , קמהדע , קווליטאו והפניקס .
15:03
מתחזקות העליות בת"א. מדד ת"א 35 עולה ב-1.1% ות"א 90 מוסיף לערכו כ-1%. מדד בנקים ת"א 5 קופץ ב-3.1% ומדד הבנייה עולה ב-1.7%.
אי בי אי בית השקעות דיווחה בתוצאותיה הכספיות כי הכנסות החברה חצו לראשונה את רף המיליארד שקל בשנת 2024 והסתכמו בכ-1.05 מיליארד שקל בשנת 2024, עלייה של 30% לעומת 2023. ברבעון הרביעי עלו ההכנסות בכ-59% לעומת הרבעון המקביל. מטעם החברה נמסר כי הגידול נבע מצמיחה בכלל פעילויות החברה, לצד תרומה משמעותית מרכישות אסטרטגיות, בהן פסגות קרנות נאמנות, נקסטאייג', נטו ואיחוד לראשונה של חברת החיתום.
עוד דיווחה החברה כי הרווח הנקי בשנת 2024 הסתכם ל- 218.8 מיליון שקל, והרווח לבעלי המניות הסתכם לכ-178 מיליון שקל. במקביל החברה ציינה כי בשנת 2024 חילקה דיבידנד בהיקף כולל של 161 מיליון שקל, בהשוואה ל-118 מיליון שקל בשנת 2023.
14:06
המגמה החיובית בת"א נמשכת. ת"א 35 קופץ ב-1%, ת"א 90 עולה בשיעור דומה ומדד הבנקים מזנק בכ-2.8%.
צורי אילן, מנכ"ל קרן הגידור אלמנדה קפיטל, ואורי תובל, מנכ"ל תובל בית השקעות מעריכים כי הבנקים בישראל נסחרים בחסר: "מבחינה כמותית, מניות הבנקים נראות אטרקטיביות מאוד. כולן נסחרות במכפיל רווח של 8 (למעט בנק הפועלים), ותשואות הדיבידנד נעות בין 4.5% ל-5.8%. אלו רמות גבוהות - במיוחד בסביבה שבה הריבית צפויה לרדת. רבים נוטים להתמקד במכפיל ההון, אך יש לזכור כי הוא רק חלק מהתמונה. אם נניח תשואה מייצגת של 12% על ההון לטווח הארוך ותשואת דיבידנד של 3%-4%, הרי שהבנקים צריכים להיסחר במכפיל הון של 1.6-1.7 - בדומה לבנקים בארה"ב. נכון להיום, הם נסחרים מתחת לכך, מה שמעיד על פער תמחורי.
"גם חברות הנדל"ן למגורים הגדולות נמצאות במצב טוב יחסית. רובן נזילות, לאחר שגייסו אג"ח בזמן, ויש להן את היכולת לשרוד זעזועים בטווח הקצר. הן ימשיכו לקיים מבצעי מכירה או למצוא דרכים עקיפות להמריץ ביקושים - בין אם דרך הנחות, שדרוגים או מימון משלים. אחרת, קצב הבנייה יירד משמעותית ומחירי הדיור יטפסו בחדות. כמו תמיד, רגולציה שמכבידה על הבנקים תתגלגל לקבלנים - והם, בתורם, יגלגלו אותה על הרוכשים".
13:45
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-1.2%, מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-1.4%. מדד הבנקים עולה בכ-2.9%, בעוד מדד הביטוח קופץ בכ-2.3%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק מול הדולר בכ-0.3%, ושערו עומד על 3.7 שקלים; במקביל, השקל מתחזק מול האירו בכ-0.2%, ושערו עומד על 4.01 שקלים.
13:00
המגמה החיובית בתל אביב נמשכת: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-1.2%, מדד ת"א 90 קופץ בכ-1.6%. מדד הבנקים ומדד הביטוח בולטים לחיוב, עם עליות של קרוב ל-3%.
מניית יצרנית הפלסטיק כפרית צונחת כעת בכ-10%, לאחר שפרסמה את דוחותיה הכספיים לשנת 2024. החברה דיווחה על זינוק של 52% ברווח הנקי לכ-72 מיליון שקל, כמו גם עלייה של 21% בהכנסות למעל 1.3 מיליארד שקל. עם זאת, הרווח התפעול ברבעון הרביעי ירד ל-15.5 מיליון שקל, לעומת 24.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
12:00
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 קופץ בכ-1.4, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.2%. מדד הבנקים מוסיף לערכו כ-3.1%, בעוד מדד הביטוח מטפס בכ-2.8%.
מניית חברת המתכות סקופ יורדת כעת בקרוב ל-6%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024. החברה דיווחה כי הרווח הנקי שלה בשנת 2024 הסתכם בכ-142.9 מיליון שקל - ירידה של כ-7%, לעומת כ-153.9 מיליון שקל בשנת 2023. ה-EBITDA בשנת 2024 עמד על כ-254.4 מיליון שקל, בדומה לרמה של כ-256.8 מיליון שקל בשנת 2023.
11:10
המגמה החיובית בתל אביב נמשכת: מדד ת"א 35 עולה בכ-1.3%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.5%. מדד הבנקים ומדד הביטוח מתאוששים, עם עליות של כ-2.8%.
חברת נאוויטס , העוסקת בהפקת נפט וגז ביבשת אמריקה, עולה ב-5.5% לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית לקראת פיתוח של מאגר נפט גדול במפרץ מקסיקו, שארה"ב עברה לקרוא לו "מפרץ אמריקה". זה צפוי להיות המאגר המפיק הכי גדול של נאוויטס.
בנתונים הפיננסיים היבשים, נאוויטס מדווחת דווקא על ירידות: ירידה בהכנסות ב-2024, שעמדו על 78 מיליון דולר לעומת 93.8 מיליון דולר בשנת 2023. גם ה-EBIDTA ירד מ-51.6 ל-36.3 מיליון, והרווח הנקי עמד על 1.4 מיליון דולר בלבד, בשל פרעון מוקדם של אג"ח, לעומת 14.7 מיליון דולר בשנה הקודמת.
אך כאמור, בחברה מדווחים שפרויקט הנפט שננדואה לקראת סיום הפיתוח, ותחילת ההפקה צפויה ביוני הקרוב. במאגר ישנן הערכות של 334 מיליון חביות נפט, ו-341 מיליארד רגל מעוקבת של גז. על־פי החברה, המאגר צפוי לייצר הכנסות של 1.1 מיליארד דולר בשנה, שלדברי החברה, יכפילו פי 10 את כל הנתונים הפיננסיים.
חברת הנדל"ן ישרס עולה כעת בכ-1%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024. החברה דיווחה כי הכנסותיה בשנת 2024 עלו בכ-20% לעומת אשתקד, והסתכמו בכ-702 מיליון שקל; כמו כן, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-14.5% לכ-533.8 מיליון שקל.
10:30
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.9%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.1%. בולטים לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שקופץ בכ-2.2%, כמו גם מדד הבנקים ומדד הביטוח, שמוסיפים לערכם כ-1.5%. מדד ת"א בנייה מתאושש גם הוא, עם עלייה של כ-1.6%.
חברת הביטוח ליברה עולה בכ-3%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024. החברה דיווחה כי הרווח הנקי שלה ברבעון הרביעי צמח לכ-15.5 מיליון שקל, לעומת כ-7.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עוד דיווחה החברה, כי בראייה שנתית, הפרמיות ברוטו בשנת 2024 צמחו בכ-28% לכ-788.6 מיליון שקל, לעומת כ-613.8 מיליון שקל בשנת 2023; הרווח הכולל לפני מס בשנת 2024 הסתכם בכ-78 מיליון ש"ח בהשוואה לכ-13 מיליון ש"ח בשנת 2023.
חברת הנדל"ן אאורה מטפסת כעת בכ-2.5%, לאחר פרסום הדוחות. החברה דיווחה כי הרווח הנקי בשנת 2024 הסתכם בכ-357 מיליון שקל - עלייה של 195% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, נרשם שיא בשיעור הרווחיות הגולמית, שעלה לכ-23%, בהשוואה לשיעור של 18% בתקופה המקבילה אשתקד; הכנסות החברה עמדו על כ-1.52 מיליארד שקל - עלייה של 46% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
נתוני שיא נרשמו גם במכירות בשנת 2024: אאורה מכרה יותר מפי 4 דירות (1,048) תמורת כ-2.5 מיליארד שקל (כולל מע"מ), בהשוואה ל-252 דירות ב-2023, תמורת 0.8 מיליארד שקל (כולל מע"מ).
10:05
פתיחה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.8%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.2%. בולטים לחיוב מדד ת"א ביטוח, שקופץ בכ-1.9%, ומדד הבנקים, שמטפס בכ-1.4%.
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: נאוויטס , דניה סיבוס , תדיראן גרופ , וילאר , ישרס .
מניות שבולטות לשלילה: סקופ , מספנות ישראל , או פי סי אנרגיה , תמר פטרוליום , פיבי .
9:00
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש בכ-0.2% מול הדולר, ושערו עומד כעת על 3.72 שקלים; מול האירו, השקל נחלש בשיעור דומה, ושערו עומד על 4.02 שקלים.
8:15
1. שוק המניות
לאחר שהבורסה בתל אביב רשמה אמש (א') את יום המסחר הגרוע ביותר מאז אוקטובר 2023, הבוקר היא צפויה להיפתח במגמה שלילית. המדדים המרכזיים ירדו אתמול בחדות, על רקע החשש מעליית המתיחות הפנימית, בעקבות כוונת הממשלה להדיח את ראש השב"כ רונן בר ואת היועצת המשפטית לממשלה גלי בהרב מיארה.
מדד ת"א 35 ירד ב-3.3%, וחתם את הירידה היומית הגדולה ביותר מאז אוקטובר 2023, ת"א 90 השיל מערכו 4.7%. כלל הסקטורים בבורסה נצבעו אדום ביום ראשון, כאשר מדד ת"א ביטוח הוביל את המגמה השלילית ואיבד מערכו 9%. נראה כי המשקיעים "מצאו סיבה" לממש חלק מהרווחים במדד לאחר שעלה בכמעט 75% בשנה החולפת. מדד ת"א בנקים 5 צלל בכ-7.6%, ומחק משווי השוק שלו כ-18 מיליארד שקל.
נוסף על כך, מדדי הבנייה והנדל"ן רשמו ירידות חדות של כ-6.3% וכ-4.5%, בהתאמה, לאחר שבנק ישראל הודיע כי הוא מגביל את הלוואות הקבלנים בשוק הדיור. המפקח על הבנקים פרסם טיוטת הוראת שעה, לפיה יוטלו מגבלות על הקצאות ההון של הבנקים לפרויקטים לבניית דירות, שבהן לפחות 25% מהדירות נמכרו במבצעי ההנחה (בסגנון 20/80) - צעד שנועד לצמצם את התנעתם. כמו כן, קבע המפקח מגבלה לצמצום היקף הלוואות הבלון או הבולט שנותנים הקבלנים ללקוחות.
● שאלות ותשובות | הגבלות בנק ישראל: מתי הן ייכנסו לתוקף וההשלכות על רוכשי הדירות
● אריק מירובסקי, פרשנות | התגובה בבורסה היא רק ההתחלה: כך יושפע שוק הנדל"ן מהמגבלות
ירון פרידמן, מנהל יחידת המחקר בבנק הפועלים, מציין כי דווקא מדד ת"א 90, הכולל מניות בינוניות וקטנות, נפגע בצורה המשמעותית ביותר: "מדובר במדד הרגיש ביותר לפרמיית הסיכון של המשק הישראלי. הוא כולל חברות נדל"ן מניב, קמעונאות וביטוח, תחומים שמטבעם מגיבים חזק לזעזועים כמו אלו שאנחנו חווים כעת". לדבריו, הירידות נרשמו כמעט בכל הסקטורים, גם בכאלו שלכאורה אינם מושפעים ישירות מהמתרחש בארץ: "השוק מגיב בצורה לא רציונלית, המשקיעים מממשים רווחים אחרי תקופה של עליות שערים במניות הישראליות".
● הכלכלן שבטוח: השוק מגיב בצורה לא רציונלית, וזו הסיבה
מתן שטרית, הכלכלן הראשי של הפניקס, ציין כי ניתוח של מדד ת"א 35 לאורך 25 השנים האחרונות מעלה כי ב-65% מהמקרים, אחרי ירידות חדות של מעל 3% ביום מסחר אחד, המדד הניב תשואה חיובית ממוצעת של כ-32% בשנה שלאחר מכן. מנגד, ב-35% מהמקרים, התשואה הייתה שלילית, עם ירידה ממוצעת של כ-13%. עוד ציין שטרית, כי הפעם האחרונה שבה נרשמה ירידה של כ-3% הייתה ב-15 באוקטובר 2023 - וכבר ביום שלאחר מכן, נרשמה עלייה של כ-2.5%, כאשר בשנה שלאחר מכן, המדד סיים עם תשואה חיובית של כ-30%.
שטרית הוסיף: "אין טעם לנסות לתזמן את השוק, במיוחד לאור העובדה שלאחר הירידות החדות מגיעים הימים הטובים ביותר. כך, למשל, במהלך העשור האחרון, בכל פעם שמדד ת"א 35 רשם ירידה יומית של לפחות 3%, בתוך 3-4 ימים לאחר מכן היינו עדים לעלייה יומית של כמעט 3% בממוצע. כמו כן, בתוך כחודש בממוצע, המדד חזר לרמתו ערב הנפילה החדה (למעט תקופת הקורונה שם זה לקח כשנה). הנתונים הללו עשויים להעיד שירידות חדות בטווח הקצר לא בהכרח משקפות סנטימנט שלילי מתמשך - ולעתים אף פותחות חלון הזדמנויות להשקעה".
בתוך המסכים האדומים, היו מספר מניות בודדות מתוך ת"א 125 שדווקא עלו בניגוד למגמה. הבולטת ביותר היא אנרג'יאן , שעלתה בכ־3%, למרות שדיווחה בסוף השבוע האחרון על ביטול עסקת מכירת מאגרי הגז בבעלותה במצרים, באיטליה ובקרואטיה לחברת הפרייבט אקוויטי קרלייל פרטנרס.
גם המניה הביטחונית אלביט מערכות נסחרה בעליות קלות, על רקע הערכות כי הסלמה ביטחונית צפויה לתת רוח גבית לביקושים למוצרי החברה.
מניית חברת התעופה אל על פתחה את יום המסחר עם קפיצה של 3%, בעקבות החששות כי חברות תעופה בינלאומיות יעצרו את תנועת המטוסים לישראל בשל ההסלמה הביטחונית, אך ננעלה בירידות של 1.4%.
לצד זאת, המניות הדואליות נייס , אורמת טכנו , קמטק ונובה נסחרו בעליות שערים, לאור המגמה החיובית שנרשמה בוול סטריט בסוף השבוע האחרון.
בסוף השבוע האחרון, וול סטריט ננעלה בעליות קלות, לאחר ארבעה שבועות רצופים של הפסדים, בצל אי־ודאות הנובעת ממדיניות הסחר של ארה"ב, חששות ממיתון וטלטלות במניות הטק הגדולות. ה-S&P 500 והדאו ג'ונס עלו בכ-0.1%, בעוד הנאסד"ק ננעל בעליות של 0.5%.
הבוקר, המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל בעליות שערים: הדאו ג'ונס עולה בכ-0.5%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.6% והנאסד"ק מוסיף לערכו כ-0.7%.
באסיה, המסחר מתנהל הבוקר בעיקר בירידות: הניקיי נסחר ביציבות, בורסת שנגחאי יורדת בכ-0.4%, ההנג סנג נסוג בכ-0.1% והקוספי מאבד מערכו כ-0.3%.
2. שוקי האג"ח
גם בשוק החוב המקומי בהלת המשקיעים באה לידי ביטוי. התשואה על אג"ח ממשלת ישראל ל־10 שנים קפצה ב־10 נקודות בסיס לרמה של 4.47%. מדד תל גוב שקלי ירד בכ־1% ומדדי התל בונד הקונצרניים השילו מערכם כ־0.5%.
מודי שפריר, אסטרטג שווקים פיננסים בבנק הפועלים, ציין בסקירתו כי "עליית המתיחות הפנימית בישראל בשילוב עם התגברות המתיחות הגיאופוליטית, הובילו ביום שישי להיחלשות ניכרת בשער השקל". לצד זאת, הוא ציין כי עליית פרמיית הסיכון של ישראל באה לידי ביטוי לאחרונה גם בעלייה המחודשת במרווחי אגרות החוב הנקובות במט"ח של ישראל. "השוק מתמחר עתה את דירוג האשראי של ישראל ברמה של בין BBB ל־BBB מינוס", הוסיף. כלומר, כמה וכמה רמות מתחת לדירוג הנוכחי של ישראל בסוכנויות.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות רושמות הבוקר עליות: התשואה לעשר שנים עולה בכ-3 נקודות בסיס ועומדת על כ-4.28%, בעוד התשואה לשנתיים עולה גם היא בשיעור דומה ועומדת כל כ-3.97%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
הטלטלה בשער הדולר הורגשה כבר ביום שישי האחרון, כאשר השקל נחלש בכ-1% מול הדולר, והמטבע האמריקאי חצה את רף ה-3.71 שקלים - שיא של חמישה חודשים. גם האירו התחזק מול השקל ונסחר סביב 4.01 שקלים.
הבוקר, השקל נחלש מול הדולר בכ-0.1% ושערו עומד על 3.71 שקלים. גם מול האירו, השקל נחלש בכ-0.1%, ושערו עומד כעת על 4.02 שקלים.
שוק המט"ח רגיש מאוד להתפתחויות פוליטיות, והמשך הפיחות עלול לבוא לידי ביטוי כבר במדד המחירים לצרכן הקרוב. הייבוא מתייקר, ומחירי הדלק, המזון והטיסות צפויים לעלות מה שעלול להקשות על התמתנות האינפלציה. בעקבות הירידה בשער הדולר בשבוע האחרון, כתבו במחלקת המחקר של בנק הפועלים כי: "הפיחות בשער השקל בחודש האחרון הוא משמעותי, זאת בייחוד לאור החדשות על אקזיטים שבכל זמן אחר היו תורמים לייסוף של השקל".
בפועלים הוסיפו כי "אי-הוודאות הפוליטית משחקת כרגע תפקיד משמעותי בשווקים, היא מרתיעה את המשקיעים המקומיים והגלובליים, וכנראה מונעת שיפור בדירוג האשראי של ישראל, שיכול היה להגיע לאור השינויים הגיאופוליטיים באזור והעברת התקציב".
יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות, התייחס לנעשה בשוק המט"ח המקומי, בצל הטלטלה הפוליטית: "החשש מהסלמה ביטחונית ומשבר חוקתי, יחד עם עלייה בפרמיית הסיכון של ישראל, מגבירים את התנודתיות. משקיעים מקומיים נוקטים משנה זהירות, מצמצמים חשיפה למניות ובמיוחד לבנקים ולחברות ביטוח ונכנסים למסלולים סולידיים. עם זאת, תרחיש של יציאת משקיעים זרים עלול לזעזע את שוק האג"ח ולחייב את בנק ישראל להתערב בשוק המט"ח".
● אחרי פתיחת מסחר סוערת: האם השקל ימשיך להיחלש?
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב הסביר בסקירתו כי לנוכח האירועים האחרונים, הגופים המוסדיים עשויים לחזור ולהגדיל את חשיפת המוסדיים במסלולים כלליים למט"ח: "החשיפה למט"ח של המשקיעים המוסדיים במסלולי השקעה כללים ירדה בפברואר ב־1.2% ל־22%, הרמה הנמוכה מאז אמצע 2023. הירידה בחשיפת המוסדיים בפברואר התרחשה על רקע הירידות בשוק המניות האמריקאי, לעומת העליות בישראל. המוסדיים בחרו לא להשלים את החשיפה שירדה בעקבות הירידות במניות. המשך הירידות במניות האמריקאיות המשיך להחליש את השקל גם במרץ. מהלכי הממשלה וחזרה ללחימה האיצו את הפיחות בשבוע שעבר. ברמת הסיכונים הנוכחית סביר לצפות להגדלת חשיפה למט"ח של המוסדיים".
בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים הבוקר ירידות קלות של עד 0.2%: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-68.1 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-71.4 דולר.
4. מאקרו
בסקירה השבועית של בנק הפועלים ציינו כי "הסיכונים הפוליטיים מורידים מהפרק הפחתת ריבית כרגע, אבל קצב ההתפתחויות הוא מהיר, ודברים יכולים להשתנות במחצית השנייה של השנה". עוד הם הוסיפו כי תחזית האינפלציה לשנה הקרובה, שעמדה על 2.3%, כבר אינה רלוונטית ותעודכן כלפי מעלה בעקבות היחלשות השקל.
ההחלטות של בנק ישראל יושפעו מהנתונים החלשים במשק. בניגוד למגמת הורדת הריבית בשווקים המרכזיים בעולם, בישראל, נמנע הנגיד אמיר ירון משינויים בשיעור הריבית מאז ינואר 2024 - זאת, בשל אי היציבות בכלכלה ובשווקים הפיננסיים המקומיים. בבנק ישראל העריכו כי לאור התמתנות מדד המחירים לצרכן, יוכלו להורות על הורדת הריבית כבר במחצית השנייה של השנה, עם צפי לשתי הפחתות ב־2025, אך ייתכן שייאלצו לדחות את ההפחתה הקרובה עד להתבהרות המצב.
שפריר מבנק הפועלים מציין שעד יום שישי השוק עדיין לא תמחר את דחיית הפחתת הריבית הקרובה, שצפויה להערכתו בחודש יולי או אוגוסט. הוא מדגיש שאם התנאים הפיננסיים יחריפו ופרמיית הסיכון של ישראל תמשיך לעלות, לבנק ישראל לא תהיה ברירה בעניין אלא להחזיק את הריבית ברמתה. כץ מלידר סבור כי הצפי להפחתות הריבית השנה מצד בנק ישראל עדיין ריאלי, אך הוא תלוי ברגיעה בעיקר בשדה הפוליטי.
האם אנו עומדים לפני הפחתת דירוג נוספת? השאלה הזו תלויה בעיקר בגזרה הפוליטית. המתיחות ואי היציבות בממשלה מעלים את הסיכון שנשקף מישראל והחרפת המצב הנוכחי יכולה להביא את סוכנויות הדירוג השונות להוריד גם בשנה הקרובה את דירוג האשראי של ישראל.
עם זאת, האנליסטים מציינים שהרגיעה הביאה לשיפור בתנאים של הכלכלה הישראלית. הגירעון ירד, האינפלציה פחתה ואפילו התקציב צפוי לעבור לשנה הקרובה. ההתפתחויות המלחמתיות מעלות סימן שאלה לגבי הוצאות המלחמה. עם זאת, בשוק מקווים שחברות הדירוג יקחו את השיפור של ישראל בחשבון בדוחות הקרובים.
● המשבר הפנימי מטלטל את הבורסה: פרמיית הסיכון של ישראל עולה - והורדת הריבית מתרחקת
אחר הצהריים, יפורסם מדד מנהלי הרכש בארה"ב במגזרי הייצור וייצוא השירותים. בארה"ב, יתפרסמו בהמשך השבוע גם מדד האמון הצרכני של CB, מכירות של בתים חדשים, הזמנות של מוצרי בני קיימא, ונתוני ההכנסה הפנויה, הצריכה, ואינפלציית ה־PCE - מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. במקביל, יתפרסמו מדדי מנהלי הרכש בגוש האירו, בבריטניה וביפן.
5. תחזית
בזמן שהנאסד"ק ירד בכ־8% מתחילת השנה, ביאהו פיינסס מציינים 2 מניות שאנליסטים בוול סטריט מעריכים שצפויות להניב אפסייד של עשרות אחוזים: הראשונה היא Chewy המספקת שירותים מקוונים לרכישת ציוד לחיות מחמד. העלייה באינפלציה בארה"ב העיבה על ביצועי המניה בשנים האחרונות.
עם זאת, אנליסטים בוול סטריט מעריכים כי המניה צפויה להציג אפסייד של 49%, לאור ההתאוששות שהחברה הציגה בהיקף המכירות. במקביל ציינו את מניית יצרנית מכשירי הכושר הביתיים, פלוטון אינטראקטיב , אשר נפגעה בשנים האחרונות מחזרתם של המתאמנים לחדרי הכושר עם סיום מגיפת הקורונה. כעת, מעריכים בוול סטריט כי המניה מתאוששת בחדות וצפויה להניב אפסייד של 128%.
כתבות
ני"ע
