יממה לפני השקת המכסים של טראמפ: וול סטריט ננעלה במגמה חיובית

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

בתום יום תנודתי, המסחר בוול סטריט ננעל הלילה במגמה חיובית, וזאת לקראת "יום השחרור" שיושק מחר לאחר נעילת המסחר. נאסד"ק עלה ב-0.9%, דאו ג'ונס ללא שינוי ו-S&P 500 עלה ב-0.2%.

בשוק החוב - שוק האג"ח הממשלתיות האמריקאיות נסחר בעליות, והתשואה על אג"ח לעשר שנים ירדה ב-9 נקודות בסיס, לרמה של 4.15%, רמתה הנמוכה ביותר מאז 11 במרץ. תשואת האיגרת הממשלתית לשנתיים ירדה ב-3 נקודות בסיס ל-3.87%.

האופטימיות בוול סטריט לגבי הזהב נותרת חזקה, כאשר המתכת היקרה רשמה היום שיא חדש נוסף. היום החוזים העתידיים על זהב קבעו את שיאם התוך-יומי ה-19 לשנה זו, כשהם זינקו מעל 3,170 דולר לאונקיה, לפני שמחקו חלק מהרווחים לקראת הנעילה. מתחילת השנה, מחיר הזהב עלה ב-19%, ובעשרת החודשים האחרונים טיפס ביותר מ-40%.

טראמפ אמור לחשוף מחר "מכסים הדדיים" נגד מדינות שמטילות מכסים על סחורות אמריקאיות או שמנהלות מדיניות סחר שהבית הלבן רואה כלא הוגנת.עכשיו, יממה לפני התאריך שנקבע, התוכנית עדיין יוצרת חוסר ודאות משמעותי. הבית הלבן תיאר את ההכרזה כ"אירוע החזרת העושר לאמריקה".

"חוסר הוודאות וההילה של סודיות משגעים את השוק," אמר ג'יי וודס, האסטרטג הגלובלי הראשי של Freedom Capital Markets. "עם זאת, קיבלנו את התיקון שלנו, כך שפרספקטיבה היא המפתח".

אתמול, הוושינגטון פוסט דיווח כי ממשל טראמפ שוקל להטיל מכסים בגובה של כ-20% על מרבית היבוא לארצות הברית. עם זאת, הדיווח - שהתבסס על שלושה מקורות המכירים את הנושא - ציין כי טרם התקבלה החלטה סופית.

הבית הלבן מצידו, מנסים להרגיע ולהפחית בחשיבות החששות בוול סטריט בנוגע למכסים. "הנשיא רוצה לוודא שכל האמריקאים ירוויחו, במיוחד מעמד הביניים - זה המיקוד של המכסים הללו," אמרה דוברת הבית הלבן, קרוליין לויט, לעיתונאים ביום שלישי. "אבל כפי שאמרתי שוב ושוב, בדיוק כפי שהיה במהלך כהונתו הראשונה, וול סטריט תהיה בסדר גמור."

קצב מהיר של שינויים במדיניות מותיר חברות וצרכנים מול חוסר ודאות גדול בהרבה מאשר בתחילת השנה, אמר היום נשיא הפדרל ריזרב של ריצ'מונד, טום ברקין, בנאום שנשא. הוא השווה את המצב לערפל כבד שמקשה על הנהיגה והופך אותה למסוכנת.

"זה לא סתם 'ערפל של תחזיות קשות' שאנחנו רואים ביום-יום", אמר ברקין. "זה ערפל של אפס ראות - כזה שמצריך לעצור בצד הדרך ולהדליק אורות חירום". בדומה לרכב שעצר, הפד ממתין לבהירות רבה יותר לפני שיפעל, ציין ברקין, כשהוא מתייחס להחלטת הבנק המרכזי להותיר את הריבית ללא שינוי בשתי הפגישות האחרונות. "עם שוק עבודה שעדיין חזק ואינפלציה שעדיין גבוהה מהיעד, העמדה המוניטרית המעט מגבילה שלנו היא המקום הנכון להיות בו", אמר ברקין.

22:28

המסחר בוול סטריט מוסיף להיות תנודתי וכעת נאסד"ק עולה ב-0.2%, דאו ג'ונס יורד ב-0.5% ו-S&P 500 ב-0.2%.

22:11

מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון יורדת ב-7% לאחר שופט פשיטת רגל אמריקאי דחה אתמול את הצעתה בסך 10 מיליארד דולר ליישוב עשרות אלפי תביעות הטוענות כי אבקת התינוקות ומוצרים נוספים המבוססים על טלק של החברה גורמים לסרטן השחלות.

J&J ניסתה לפתור את התביעות באמצעות פשיטת רגל של חברת בת, לאחר ששני ניסיונות קודמים נכשלו בבתי משפט אחרים. עם זאת, השופט כריסטופר לופז מבית המשפט לפשיטות רגל ביוסטון קבע כי החברה אינה זכאית להגנה במסגרת הליך פשיטת רגל. "למרות שההחלטה של בית המשפט אינה קלה, היא ההחלטה הנכונה," כתב לופז.

השופט ציין כי הצעת הפשרה של J&J לא זכתה לתמיכה מספקת מצד הנשים שטענו כי מוצרי החברה גרמו להן לסרטן. בנוסף, היא הרחיבה יתר על המידה את ההגנה המשפטית גם לגורמים שלא הגישו בקשה לפשיטת רגל, כולל קמעונאים שמכרו את מוצרי J&J וחברת Kenvue, חטיבת מוצרי הבריאות הצרכניים שהופרדה מ-J&J בשנת 2023. לופז כתב כי להצעה היו יותר מדי בעיות מכדי שניתן יהיה לתקן אותן במסגרת הליך פשיטת רגל.

J&J הודיעה כי לא תערער על ההחלטה, אך הבהירה כי אין בכוונתה להגיע להסדר ותעדיף "לחזור למערכת המשפט הרגילה כדי להיאבק ולהפריך את תביעות הטלק חסרות הבסיס הללו."

21:38

לקראת ההכרזה על המכסים מחר, המסחר מתאפיין היום בתנודתיות, לאחר שנסחרו בעליות עד כה, המדדים עוברים כעת לירידות קטנות. נאסד"ק יורד ב-0.1%, דאו ג'ונס יורד ב-0.6% ו-S&P 500 ב-0.3%.

20:48

האופטימיות בוול סטריט לגבי הזהב נותרת חזקה, כאשר המתכת היקרה רושמת היום שיא חדש נוסף. היום החוזים העתידיים על זהב (GC=F) קבעו את שיאם התוך-יומי ה-19 לשנה זו, כשהם מזנקים מעל 3,170 דולר לאונקיה, לפני שמחקו חלק מהרווחים לקראת ההכרזה הצפויה של הנשיא טראמפ על תוכנית המכסים ההדדיים מחר.

מתחילת השנה, מחיר הזהב עלה ב-19%, ובעשרת החודשים האחרונים טיפס ביותר מ-40%.

20:32

בעוד המשקיעים ממתינים בקוצר רוח למה שמכונה "יום השחרור" שיחול מחר לאחר שדונלד טראמפ יכריז על תוכנית המכסים, המסחר מתנהל כעת במגמה מעורבת: נאסד"ק עולה ב-0.6%, דאו ג'ונס יורד ב-0.2% ו-S&P 500 עולה ב-0.1%.

19:55

מניית טסלה חווה סוף סוף יום חיובי ומזנקת בכ-5%. אולי זה בגגלל שמשקיעים מצפים לחדשות טובות מחר, כאשר יצרנית הרכב החשמלי צפויה לפרסם את תוצאות הייצור והמסירות לרבעון הראשון. העלייה במניה הגיעה למרות נתוני מכירות חלשים נוספים באירופה. בחודש מרץ, טסלה מכרה 3,157 רכבים בצרפת, ירידה של 37% בהשוואה לשנה הקודמת. ברבעון הראשון, טסלה מכרה פחות מ-7,000 רכבים במדינה - ירידה של 41% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

יש מקום לאופטימיות, אך גם סיכון לחדשות שליליות. עם זאת, חלק מהחששות כבר מגולמים במחיר המניה. מניית טסלה צנחה בכ-32% מאז תחילת השנה.

החשש מירידה במכירות גובר, במיוחד על רקע התרחבות ההפגנות נגד טסלה והמנכ"ל אילון מאסק. תפקידו החדש של מאסק כראש מחלקת היעילות הממשלתית (DOGE) שהוקמה על ידי הנשיא טראמפ עורר מחלוקת. בנוסף, דווח כי מכירות טסלה צונחות באירופה. לדוגמה, בצרפת, המכירות ברבעון הראשון צנחו ב-41% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

19:24

מניית CoreWeave מזנקת במעל 20%. מניית חברת הענן לבינה מלאכותית, המשכירה גישה למעבדי ה-GPU של אנבידיה לחברות טכנולוגיה אחרות, צנחה ביותר מ-10% אתמול וירדה מתחת למחיר ההנפקה של 40 דולר. המסחר במניה נפתח ביום שישי במחיר של 39 דולר ונסגר ללא שינוי ב-40 דולר.

CoreWeave נכנסה לשוק הציבורי ביום שישי והיתה ההנפקה הטכנולוגית הגדולה ביותר של חברה אמריקאית הנתמכת על ידי הון סיכון מאז 2021. ההנפקה היוותה מבחן מרכזי לשוק ההנפקות הציבוריות, אשר כמעט נעצר לחלוטין לפני כשלוש שנים בעקבות אינפלציה גבוהה וריביות עולות שהרחיקו משקיעים מתחום הטכנולוגיה.

קורוויב פועלת במודל עסקי שנתון בסימן שאלה: היא בונה חוות שרתים ומציידת אותם בשרתים מבוססי מעבדים גרפיים, אותם היא משכירה לפי דרישה לענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט, שאחראית על 62% מהכנסות החברה, OpenAI, מטא, קוהיר ו- IBM. מדובר בעסק צומח שמקושר באופן ישיר לטרנד ה AI המבוקש על ידי המשקיעים.

עם זאת, הוא רחוק מאוד מרווחיות ותנודתי מאוד: הוא חשוף מחד למחירי הקרקע, החשמל ומחירי המעבדים הגרפיים של אנבידיה מחד, ומאידך נתון לגחמותיהם של הלקוחות - ענקיות הטכנולוגיה שהביקוש למעבדים גרפיים אצלם עלול להשתנות.

הנפקת קורוויב יצרה ציפייה בקרב המשקיעים בשוק ההון - הצלחתה עשויה לסמן גל של הנפקות טכנולוגיה של חברות שהמתינו על הקווים מספר שנים, בהן קלרנה, סטרייפ, ואיטורו הישראלית.

18:57

מניית Newsmax מזנקת היום ב-60% לאחר שאתמול זינקה ביותר מ-700% ביום המסחר הראשון שלה וננעלה במחיר של 83.51 דולר למניה. המסחר היום ממשיך את העלייה המדהימה של מניית ערוץ הטלוויזיה בכבלים, תעשייה שסבלה בשנים האחרונות עם מעבר הצרכנים מחבילות הכבלים לשירותי הסטרימינג.

ערוץ הטלוויזיה הימני צבר פופולריות במהלך כהונתו השנייה של הנשיא דונלד טראמפ, והוא רשת החדשות הרביעית הנצפית ביותר בכבלים אחרי Fox News, MSNBC ו-CNN, לפי נתוני חברת Nielsen. עם זאת, מספר הצופים שלו קטן משמעותית בהשוואה לערוץ השמרני הדומיננטי, Fox.

בין ה-30 בדצמבר ל-20 במרץ, Newsmax משך בממוצע 309,000 צופים בפריים טיים ו-211,000 צופים בשעות היום, על פי נתוני Nielsen. לשם השוואה, Fox News משך בממוצע כמעט 3.1 מיליון צופים בפריים טיים וכ-2 מיליון צופים בשעות היום באותה תקופה.

הזינוק מזכיר את טירוף מניות הממים של 2020 ו-2021, כאשר משקיעים נהרו למניות והובילו לעליות חדות שהתנתקו מערכן הבסיסי. ניוזמאקס דיווחה על הכנסות של 171 מיליון דולר בשנה שעברה, מה שאומר שהיא נסחרת לפי יחס מחיר-למכירות (P/S) של יותר מ-85, כך לפי חישובי בלומברג. נתון זה עולה בהרבה על שיאי מניות ה"ממים" גיימסטופ ו-AMC Entertainment Holdings אבל מחוויר בהשוואה לרמות הגבוהות אליהן זינקה חברת המדיה של הנשיא דונלד טראמפ, טראמפ מדיה אשר חצתה פי 2,000 לפני הבחירות לנשיאות.

18:32

בעוד המשקיעים ממתינים בדריכות להכרזתו של טראמפ מחר על המכסים, במה שמכונה "יום השחרור", המסחר בוול סטריט עבר כעת לעליות בהובלת מניות הטכנולוגיה - נאסד"ק עולה ב-0.7%, דאו ג'ונס ב-0.1% ו-S&P 500 ב-0.1%.

גם באירופה ננעל הערב המסחר בעליות חדות יחסית - בורסת פרנקפורט זינקה ב-1.8%, פריז ב-1.1% ולונדון ב-0.6%.

18:10

בנק ההשקעות וויליאם בלייר פרסם היום המלצה על מניית נאייקס הישראלית, בו הוא מעלה את ההמלצה מ'תשואת שוק' ל'תשואת יתר'. לדבריו: "מאז שהתחלנו לסקר את החברה, מניית נאייקס זינקה ב-111% והיקף המסחר היומי הממוצע בנאסד״ק עלה בכ-1,600%.

מניית נאייקס נסחרת לפי מכפיל 5.3 על הרווח הגולמי הצפוי לשנת 2025, לעומת מכפיל של כמעט פי 11 בקרב קבוצת חברות דומות בתחום התוכנה למסחר ותשלומים בצמיחה גבוהה. אנו מעריכים כי רמת נזילות נמוכה של המניה תמשיך להוות אתגר ועלולה להביא לתנודתיות במחיר המניה, אך אנו מעודדים מההתקדמות שהושגה עד כה, וסבורים כי המשך ביצועים חזקים מבחינה בסיסית עשוי להביא להכרה רחבה יותר מצד המשקיעים ולשיפור נוסף ברמת הנזילות.

17:51

לאחר הפתיחה השלילית, המגמה משתנה מעט כעט והמדדים נסחרים במגמה מעורבת - נאסד"ק עולה ב-0.4%, דאו ג'ונס יורד ב-0.4% ו-S&P 500 יורד ב-0.2%.

17:14

כיממה לפני ההכרזה על רמת המכסים בארה"ב, היום הראשון של הרבעון השני בוול סטריט מתנהל לנוכח אי הוודאות בירידות שערים. נאסד"ק ב-0.6%, דאו ג'ונס ב-0.9% ו- S&P 500 ב-0.8%.

מאקרו בארה"ב:

מדד מנהלי הרכש (PMI) של מגזר הייצור בארה"ב ירד בחודש שעבר לרמה של 50.2 נקודות, לעמת רמה של 52.7 נקודות בפברואר. התחזית הייתה לירידה חדה יותר של לרמה של 49.8 נקודות.

בניגוד לצפי, מספר המשרות הפנויות בארה"ב ירד בפברואר לרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר, 7.56 מיליון לעומת 7.8 מיליון בחודש הקודם, התחזית היתה ללא שינוי לעומת רמה של 7.7 מיליון שעליה דווח במקור בינואר. מספר המתפטרים ירד בפברואר ל-3.2 מיליון לעומת 3.3 מיליון בחודש הקודם. מספר המפוטרים גדל לרמה של 1.8 מיליון, לעומת 1.7 מיליון בחודש הקודם.

16:30

היום הראשון של הרבעון השני בוול סטריט נפתח בירידות שערים. נאסד"ק ב-0.4%, דאו ג'ונס ב-0.5% ו- S&P 500 ב-0.3%.

הרבעון הראשון של 2025 הסתיים, והוא היה קשה בוול סטריט. מדד S&P 500 איבד 4.6% בשלושת החודשים הראשונים של השנה, ובכך נקטע רצף של חמישה רבעונים חיוביים. מדד הנאסד"ק צנח ב-10.4% במהלך הרבעון - הירידה הרבעונית החדה ביותר מאז קריסה של 22.4% ברבעון השני של 2022. מדד דאו ג'ונס ירד בצורה מתונה יותר, עם ירידה של 1.3% בתחילת 2025. מניית טסלה איבדה 36% במהלך הרבעון, בביצוע הגרוע ביותר שלה מאז 2022. הסוחרים יעקבו כדי לראות האם הרבעון השני יתחיל בצורה טובה יותר. עקבו אחר עדכונים חיים משוק ההון.

וול סטריט והמגזר העסקי כולו ממתינים להכרזה שדונלד טראמפ כינה "סבב המכסים הגדול ביותר עד כה". טראמפ אמר כי ביום רביעי הוא יחשוף "מכסים הדדיים" נגד מדינות שמטילות מכסים על סחורות אמריקאיות או שמנהלות מדיניות סחר שהבית הלבן רואה כלא הוגנת. אך יממה לפני התאריך שנקבע, התוכנית עדיין יוצרת חוסר ודאות משמעותי. שאלות רבות - כמו כמה מדינות יושפעו, כיצד מחושבים שיעורי המכס ואילו מדינות ייפגעו בצורה הקשה ביותר - נותרו ללא מענה. עקבו כאן אחר החדשות האחרונות בנושא הסחר.

14:40

מגמה חיובית באירופה: מדד הדאקס מטפס בכ-0.7%, הפוטסי והקאק מתקדמים שניהם בכ-0.4%.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות צונחות: התשואה לעשר שנים יורדת בכ-9 נקודות בסיס, ועומדת על כ-4.15%; התשואה לשנתיים יורדת בכ-6 נקודות בסיס ועומדת על כ-3.84%.

גולדמן סאקס הורידו את תחזית הצמיחה שלהם לכלכלת בריטניה, מ-0.9% ל-0.8%. בבנק ציינו כי "הנחת היסוד שלנו היא שארה"ב תשית מכסים על יבוא של סחורות מפתח מבריטניה. עם זאת, אנחנו מניחים שבריטניה תימנע מהטלת מכס נגד, ככל שהמסחר יישאר במצב מאוזן". עוד מעריך הבנק, כי ארה"ב תטיל מכסים גדולים יותר על כלכלות אחרות, לרבות על האיחוד האירופי, מה שיביא לצמיחה חלשה יותר עבור ארה"ב ואזור האירו, "ולזלוג באופן משמעותי לבריטניה".

13:50

מגמה חיובית באירופה: מדד הדאקס מתקדם בכ-1%, הפוטסי עולה ב-כ0.6% והקאק מטפס בכ-0.7%.

ראש ממשלת בריטניה, קיר סטארמר, הצהיר היום כי ממשלתו נמצאת בעיצומן של שיחות "מתקדמות" לגבי עסקאות כלכליות פוטנציאליות מול ארה"ב; זאת, בעוד השווקים ממתינים בציפייה לתוכניות המכסים שצפוי לחשוף מחר נשיא ארה"ב דונלד טראמפ.

סטארמר אמר: "אני לא חושב שמישהו רוצה לראות את כניסתם לפועל של מכסים. אנחנו עובדים קשה על עסקה כלכלית שעשינו התקדמות מהירה איתה, ואני מקווה שנוכל להגיע להסכמות זריזות בהמשך". סטארמר הוסיף כי הדיונים, שבדרך כלל יכולים לקחת "חודשים או שנים", נמצאות במצב "מתקדם מאוד".

עוד הוסיף סטארמר: "הסבירות היא שיהיו מכסים. אף אחד לא מברך על זה. אנחנו כמובן עובדים על זה מול הסקטורים שהכי צפויים להיפגע מזה. אף אחד לא רוצה לראות מלחמת סחר. אבל אני חייב לפעול בהתאם לאינטרס הלאומי, וזה אומר שכל האופציות חייבות להישאר על השולחן".

12:50

העליות באירופה מתחזקות: מדד הדאקס מטפס בכ-1.6%, הפוטסי מתקדם בכ-1% והקאק מוסיף לערכו כ-1.2%.

מניית ענקית התעשייה הגרמנית טיסנקרופ קופצת כעת בכ-10%, לאחר שאנליסטים של חברת הפיננסים Kepler Cheuvreux שדרגו את המלצתם למניה מ-hold ל-buy. האנליסטים ציינו את הרוח הגבית שקיבלה תעשיית הפלדה והתעשיות הביטחוניות, בעקבות רפורמת החוב מרחיקת הלכת בגרמניה.

האינפלציה בגוש האירו ירדה ל-2.2% במרץ מ-2.3% בפברואר. הנתון תומך בציפיות השוק להורדת ריבית של 25 נקודות בסיס על־ידי הבנק האירופי המרכזי ב-17 באפריל.

11:50

המגמה החיובית באירופה נמשכת: הדאקס עולה בכ-1.2%, הפוטסי מתקדם בכ-0.8% והקאק מוסיף לערכו כ-0.9%.

החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת במגמה מעורבת: הנאסד"ק נסחר ביציבות, ה-S&P 500 יורד בכ-0.1% והדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.2%.

נשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, התייחסה היום למכסי טראמפ שצפויים להיחשף מחר. פון דר ליין הצהירה כי האיחוד האירופי פתוח למשא ומתן עם ארה"ב באשר למכסים, אך ינקוט בצעדי נגד אם יהיה בכך צורך: "אנחנו פתוחים למשא ומתן, אנו ניגש למשא ומתן הזה מעמדה של כוח. אירופה מחזיקה הרבה קלפים בידה, החל מסחר, עבור בטכנולוגיה וכלה בגודל השוק שלנו. אבל הכוח הזה גם מבוסס על הנכונות שלנו לנקוט באמצעי נגד נחרצים אם יהיה בכך צורך. כל האמצעים עומדים על השולחן".

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות ממשיכות לרדת. התשואה לעשר שנים יורדת בכ-7 נקודות בסיס ועומדת על כ-4.17%; התשואה לשנתיים יורדת בכ-4 נקודות בסיס ועומדת על כ-3.87%.

מחירי הנפט רושמים כעת ירידות קלות של עד 0.3%: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-71.3 דולר; מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-74.6 דולר.

הביטקוין עולה בכ-2.5%, ומחירו נע כעת סביב 84 אלף דולר.

11:00

עליות באירופה: מדד הדאקס עולה בכ-0.8%, הפוטסי מתקדם בכ-0.6% והקאק מוסיף לערכו כ-0.5%.

בשיחה עם CNBC, וולף וון רוטברג, אסטרטג ב-Safra Sarasin Sustainable Asset Management, התייחס לתוכנית המכסים שצפוי טראמפ לחשוף מחר וציין כי טראמפ, שסומך על כך שבטווח הארוך תחול התאוששות בשווקים, "משחק במשחק מסוכן". וון רוטברג העריך: "לשוק ייקח קצת זמן לעכל את מה שיקרה מחר, אני לא חושב שנראה הקלה גדולה שתבוא לידי ביטוי שטראמפ ייצא ויפזר 'סוכריות', בכך שיודיע כי המכסים יהיו פחות חמורים ממה שתכנן".

מגמה מעורבת באסיה: מדד הניקיי ירד בכ-0.1%, בורסת שנגחאי התקדמה בכ-0.4%, הקוספי זינק בכ-1.6% וההנג סנג טיפס בכ-0.2%.

10:20

מגמה חיובית באירופה: מדד הדאקס עולה בכ-1%, הפוטסי מתקדם בכ-0.7% והקאק רושם עלייה של כ-0.6%.

בשעה 12:00 שעון ישראל, יפורסם מדד המחירים לצרכן באיחוד האירופי.

9:30

אסיה

לאחר הירידות החדות שנרשמו אתמול, בעיקר על רקע אי־הוודאות מתוכנית המכסים של טראמפ, שצפויה להיחשף מחר, בורסות אסיה רושמות הבוקר עליות: הניקיי מטפס בכ-0.1%, בורסת שנגחאי עולה בכ-0.3%, ההנג סנג מוסיף לערכו כ-0.2% והקוספי מזנק בכ-1.7%.

בעקבות מכסי הרכב בגובה 25% עליהם הודיע טראמפ ביום רביעי האחרון, מניות הרכב היפניות רשמו ירידות בשלושת ימי המסחר שבאו לאחר מכן. בסך הכל, טויוטה נפלה ב-9.4%, ניסאן נפלה בשיעור דומה, ויונדאי איבדה מערכה 11.2%. לפי CNBC, טויוטה צפויה להיפגע הכי קשה מהמכסים, בשל כמות המכירות העצומה שלה בארה"ב.

מניית ענקית הטכנולוגיה שיאומי נפלה במעל 5%, לאחר שנודע על תאונה קטלנית בה היה מעורב אחד מהרכבים החשמליים שלה. ביום שבת האחרון, דווח בסין על תאונה במהלכה סדאן SU7 של שיאומי התנגש בעוצמה במעקה הבטיחות בכביש מהיר והתפוצץ. שלושת הנוסעים ברכב נהרגו.

וול סטריט

אמש (ב') בוול סטריט, בסיום יום מסחר תנודתי, המדדים המובילים ננעלו במגמה מעורבת: הנאסד"ק ירד ב-0.1%, ה-S&P 500 התקדם ב-0.6% והדאו ג'ונס הוסיף לערכו 1%.

על רקע התנודתיות, טראמפ אמר כי הוא מתכנן להתחיל את הטלת מכסי היבוא עם "כל המדינות" ב-2 באפריל, ובלם את הספקולציות כי הוא ימתן את היקף המכסים. "התעריפים שהטיל טראמפ כנראה ימשיכו להניע את הדיון בשוק", ציינו הכלכלנים של מורגן סטנלי. "במידה והתעריפים יהיו נוקשים יותר או פחות מהצפוי, עשויה לסייע רבות בעיצוב המומנטום של השוק בטווח הקרוב".

הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירידות קלות: הדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.3%, כאשר ה-S&P 500 והנאסד"ק יורדים שניהם בכ-0.4%.

בסיכום רבעוני, בניגוד למגמה שנרשמה בשאר המדדים בעולם, מדדי המניות בוול סטריט ננעלו בירידות שערים. ה-S&P 500 השיל מערכו 4.4%, נאסד"ק ירד בכ-10.3% והדאו ג'ונס ירד ב-0.9%.

● הרבעון שבו התחזיות פספסו את שוק ההון, ומה ההיסטוריה מלמדת על ההמשך

מניית מודרנה צללה בקרוב ל-9%, בעקבות התפטרותו של רגולטור החיסונים הבכיר של מנהל המזון והתרופות האמריקני, פיטר מרקס. עזיבתו, שלדבריו התבססה על "אינפורמציה שגויה ושקרים" סביב חיסונים, גרמה לחששות בחברה אם ממשל טראמפ יאשר ויקדם חיסונים קריטיים.

בגולדמן זאקס עדכנו כלפי מטה את התחזיות לתשואת מדד ה-S&P 500, ולהערכתם מדד הדגל האמריקאי יסיים את שנת 2025 בתשואה שלילית. אסטרטג המניות הראשי של הבנק, דיוויד קוסטין, הוריד את מחיר היעד של המדד ל-5,700 נקודות מ-6,200. קוסטין ציין כי "התחזיות כוללות תיקונים כלפי מטה הן לצמיחת הרווח והן להערכות השווי של המדד, המשקפות צמיחה כלכלית חלשה יותר בארה"ב, אי ודאות גבוהה יותר וסיכון גבוה יותר למיתון". התחזית של הבנק עבור המדד היא הנמוכה ביותר מבין גופי ההשקעות הגדולים בוול סטריט.

מנגד, חלק מהאנליסטים אופטימיים לגבי המשך השנה. ג'יימס דמרט, מנהל ההשקעות הראשי של Main Street Research, שמחזיק בגישה שורית במשך תקופה ארוכה, לא מתרגש מהירידות ב-S&P 500 בתקופה האחרונה: "ירידות חדות בשוק שכיחות יחסית במהלך תיקונים, והעובדה שאנו רואים את המגמה השלילית בשבועות האחרונים היא אישור נוסף לכך שאנו נמצאים בתיקון ולא בשוק דובי", כתב דמרט. להערכתו, מחיר היעד של ה-S&P 500 בסוף השנה עומד על 7,050 נקודות - גבוה מהממוצע בוול סטריט, שעומד על 6,607.

תפיסתו השורית של דמרט מבוססת על תחזיות לדה-רגולציה, הפחתת מס חברות והגברת פריון העבודה כתוצאה מפיתוחי הבינה המלאכותית. דמרט מאמין שהשוק נמכר יתר על המידה ויכול להתהפך לכיוון השני: "בחודש פברואר, הבורסה בארה"ב הייתה במצב של קניית יתר והבשלה לתיקון, אבל כעת המטוטלת התנדנדה לכיוון השני, ואנחנו נמכרים יתר על המידה והשוק בשל לעלייה. פעמים רבות, משקיעים פוסלים שוק של מכירת יתר ומפספסים את ההתאוששות", אמר.

גם האסטרטג הראשי של אופנהיימר, ארי ואלד, צופה עתיד חיובי ל-S&P 500: "הירידות האחרונות בשוק מעלות את הסבירות לראלי חזק במהלך חודש אפריל הקרוב. ייתכן כי במהלך 2025, השוק יירד בחדות פעם נוספת, אך הסביבה הנוכחית תומכת בראלי לתוך חודשי הקיץ". ואלד מציין כי "מבחינה היסטורית, המדד השיג תשואה של 1.0% במהלך החודש, אך במקרים בהם הוא התחיל מתחת לממוצע הנע של ה-200 ימים האחרונים, הוא השיג תשואה של 2.5%". כמו כן, ואלד הוריד את המלצתו על הסקטור הטכנולוגי והעלה במקומי את תחומי הפיננסים, השירותים והתעשייה.

שוק החוב האמריקאי

בשוק החוב האמריקאי, נרשמות הבוקר ירידות: האג"ח הממשלתיות לעשר שנים יורדות בכ-5 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.19%; האג"ח הממשלתיות לשנתיים יורדות בכ-3 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-3.88%.

שוק הפורקס העולמי

בשוק המט"ח העולמי, הדולר מתחזק מול האירו בכ-0.1% (1.08 דולר), נסחר ביציבות מול הליש"ט (1.29 דולר) ונחלש בכ-0.1% מול הין היפני (149.8 ין).

שוק הקריפטו

הביטקוין עולה כעת בכ-1% ומחירו נע סביב 83 אלף דולר. האת'ריום עולה בכ-2%, ומחירו נע סביב 1,800 דולר.

שוק הסחורות

מחירי הנפט זינקו בכ-3% אתמול, על רקע איומי טראמפ להטיל מכסים על מדינות שייבאו נפט או גז מוונצואלה, מה שעשוי להוריד את היצע הנפט בארה"ב. כמו כן, על רקע המגמה, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ איים להטיל מכסים משניים על רוכשי הנפט הרוסי והזהיר את איראן מפני פעולה צבאית אפשרית אם היא לא תסכים להסכם על תוכנית הגרעין שלה. הבוקר, מחירי הנפט רושמים עליות קלות של עד 0.3%.

הזהב פתח את השבוע בשיא חדש, כשחצה רף של 3,110 דולר לאונקיה, ועקף את השיא הקודם שנקבע רק ביום שישי. הזהב עלה בכ־18% מתחילת השנה, ורשם לפחות 15 שיאים היסטוריים במהלכה. הראלי הונע על־ידי רכישות של בנקים מרכזיים ועלייה בביקוש לנכסים בטוחים בשל הטלטלות בשווקים. עליית המחירים נתמכת על־ידי ביקוש גובר לנכסים בטוחים, על רקע מצב רוח של הימנעות מסיכון בשווקים. הבוקר, מחיר הזהב מוסיף לעלות ועומד על כ-3,170 דולר לאונקיה.

מאקרו

באירופה, יפורסם בצהריים מדד המחירים לצרכן באיחוד האירופי, כמו גם שיעור האבטלה.

בארה"ב, יפורסם בערב מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור, מדד ה-ISM במגזר הייצור וסקר הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב באשר למשרות פתוחות ותעסוקה.

המשקיעים מחכים בקוצר רוח לא רק להודעת טראמפ על המכסים, אלא גם לדוח התעסוקה לחודש מרץ, שצפוי להתפרסם ביום שישי. לפי התחזיות, הדוח צפוי להראות כי שוק העבודה בארה"ב הוסיף 135 אלף משרות במהלך החודש - ירידה לעומת 151 אלף משרות שנוספו בפברואר. במקביל, שיעור האבטלה צפוי להישאר יציב ברמה של 4.1%.