ריבית אירופה

משבדיה ועד בריטניה נראו בשבועות האחרונים עליות במחירי הדירות, לאחר מגמה שלילית שנרשמה בעקבות העלאות הריבית החדות • התמונה הכללית היא עדיין של ירידה, אבל התייקרויות נקודתיות נרשמו גם בברלין, במילאנו, במדריד ובציריך • האם השוק האירופי הגיע לתחתית?

ההודעה מסמלת האטה בקצב העלאות ריבית הפיקדונות הבסיסית בגוש האירו, שהיה עד כה המהיר בתולדותיו וכלל מדרגות של 0.5% ומעלה • בהודעת ה-ECB נכתב כי "למרות הירידה באינפלציה בחודשים האחרונים, לחצי המחירים נשארו חזקים"

ביום חמישי הקרוב יתכנסו נגידי הבנק המרכזי האירופי ECB כדי להחליט בכמה להעלות את הריבית בגוש – 25 או 50 נקודות בסיס • למרות שרוב מכריע סבור כי תירשם העלאה מינימלית, נתוני מדד המחירים שהתפרסמו היום מבהירים כי העלאה גדולה יותר "אינה מחוץ למשחק"

האירו התחזק לרמה של יותר מ־1.09 דולר והתקרב להשוות את ערכו למצב שנרשם במרץ הקודם • אנליסטים סבורים כי ההתחמקות של גוש האירו ממיתון אחרי חורף חם במיוחד, ומדיניות "ניצית" של הבנק המרכזי האירופי במאבק באינפלציה, הם בין הגורמים העיקריים לכך

המלחמה באינפלציה הגיעה לשלב שבו הריביות הגבוהות מתחילות לטלטל את המערכת הפיננסית • האם שרשרת קריסות הבנקים תכריח את הפד לחשב מסלול מחדש?

מדד הליבה בגוש האירו עלה לשיא של כל הזמנים ומסמן שלמרות התקוות המוקדמות - והעלאות הריבית האגריסיביות - עוד אין מקום להתרופפות התנאים המוניטריים • עד כמה יוכל הבנק המרכזי האירופי להעלות את הריבית מבלי לגרום למשבר?

נראה שהאינפלציה במדינות גוש האירו מרימה ראש והנתונים המקדמיים מצביעים על כך שהיא תיוותר "דביקה" לתקופה ארוכה • בשוק צופים כי העלאות הריבית ימשכו עד שתגיע לרמה של 4% - הגבוהה אי פעם באירופה

מדד המחירים המשולב בצרפת זינק לרמות שלא נצפו מעולם עם קצב שנתי של 7.2%, וגם בספרד העלייה היא מעל הצפי • ההערכה היא שהבנק המרכזי באירופה יקשיח את המדיניות המוניטרית, ושהעלאות הריבית בגוש האירו יימשכו עד 2024

נתוני האינפלציה לינואר בגוש האירו הפתיעו לטובה, והיא צנחה מתחת להערכות האנליסטים ל-8.5% • נגידי הבנק המרכזי ייפגשו מחר להחלטת ריבית שתתווה את המסלול ל־2023 • לאור החדשות הטובות מגזרת האינפלציה, הם יצטרכו להכריע האם מדובר בסימן חזק מספיק כדי להרכיז על סוף קרוב לעידן העלאות הריבית

בסתיו האחרון נחלש האירו מול שלל מטבעות, ביניהם השקל, אלא שאז הבנק המרכזי האירופי שינה מדיניות, העלה ריביות והביא להתחזקותו • גם מחירי האנרגיה היורדים בחסות מזג אוויר חם מהרגיל עזרו לשינוי המגמה, אך בנקי ההשקעות מעריכים כי האירו עוד יחזור לשוויון מול הדולר

ה-ECB הודיע היום על העלאת ריבית הבסיס על ההפקדות בגוש האירו ב-0.5% ובמקביל בפעם הראשונה הוכרז מועד התחלה אפשרי לצמצום הדרגתי במאזן האג"ח המפלצתי שלו • לאור קצב האינפלציה הגבוה, המחסור באנרגיה והמיתון הצפוי, הדרך של הבנק ליציאה מהמשבר עוד ארוכה

עליית הריבית: בהתאם להבנות אליהן הגיעו הממשלה הספרדית והבנקים במדינה, משקי בית עניים ומשקי בית מהמעמד הביניים הנמוך יהיו זכאים לחבילת הטבות על מנת לעמוד בתשלומי המשכנתה • לפי ההערכות, ההטבות יהיו תקפות לכמיליון משקי בית

הבורסה בלונדון נחלשת בעקבות הריבית הגבוהה והחשש ממיתון, ומקבילתה בצרפת מתחזקת - בין היתר בעקבות הערכות על התחדשות המסחר עם סין והקלות במדיניות הקורונה שלה • התוצאה: לונדון כבר אינה ביתו של שוק המניות הגדול ביותר ביבשת

מדד המחירים בגוש האירו זינק בחודש אוקטובר לרמה דו-ספרתית, לראשונה מאז החלה האינפלציה הנוכחית לעלות בשנה וחצי האחרונות • העלייה גבוהה ב-0.4% מתחזית הקונצנזוס • רק בשבוע שעבר העלה הבנק המרכזי האירופי את הריבית בגוש ב-0.75%

הבנק המרכזי האירופי ורשות הבנקים האירופית רמזו בשבועות האחרונים כי ישנו חשש ל"נזילות הבנקים" במקרה של מיסוי אד-הוק, וגם באיסור שממשלת ספרד מקדמת בחוק - למנוע מהם להעביר את עלויות המסים החדשים ללקוחותיהם

מחקר חדש של דויטשה בנק, שמסכם שתי מאות של נתונים כלכליים, מגלה שהאג"ח הגלובליות נמצאות בשפל היסטורי של 76 שנה • אם קצב המכירה לא יאט בקרוב, 2022 עשויה להיות השנה הגרועה ביותר בתולדות האג"ח הממשלתיות בארה"ב