ACE (אייס) | לפני כולם

החולשה בהנפקות IPO: שווי מסיעי שאשא נחתך ב-30%

חברת ההסעות חתכה את השווי בגיוס ההון שהיא מקדמת לטווח של 120-100 מיליון שקל, לעומת כ-150 מיליון שקל "לפני הכסף"

מסיעי אריה שאשא / צילום: אתר החברה
מסיעי אריה שאשא / צילום: אתר החברה

על רקע החולשה המאפיינת באחרונה את שוק ההנפקות הראשוניות (IPO) בתל-אביב, חברת מסיעי שאשא מורידה את שוויה בגיוס ההון שהיא מקדמת ב-20%-35%, לטווח של 120-100 מיליון שקל, לעומת שווי של כ-150 מיליון שקל "לפני הכסף", שלפיו ביקשה לגייס במקור.

ככל הידוע, השווי המופחת בהנפקה נקבע לאחר משא ומתן מול כמה מהגופים המתעניינים בהנפקה, וכעת המייסד ובעל השליטה בחברה, היו"ר אריה שאשא, יידרש להחליט אם להשלים את המהלך לפי השווי המדובר. לקראת ההנפקה, שאם תצא לפועל כמתוכנן תתבצע בשבוע הבא, חברת הייעוץ אנטרופי מגבשת אנליזה לחברה לפי שווי חברה מוערך של 175 מיליון שקל למסיעי שאשא.

סלטיק ואייס ביטלו את ההנפקות שלהן

כאמור, הורדת השווי לקראת ההנפקה נרשמת על רקע חולשה בשוק, שהובילה בשבועות האחרונים לביטולן של כמה הנפקות. האחרונות ביניהן היו של ספקית התכנים והשירותים הסלולריים סלטיק, שרצתה לגייס 12-15 מיליון דולר לפי שווי חברה של כ-90 מיליון דולר "לפני הכסף", ושל רשת ה"עשה זאת בעצמך" אייס קנה ובנה, שקיצצה גם היא כ-30% משוויה לקראת ההנפקה, לשווי חברה של כ-230 מיליון שקל - קיצוץ שגם הוא לא סייע לה להשלים את המהלך.

את הנפקת מסיעי שאשא מובילה לאומי פרטנרס. מסיעי שאשא הוקמה על ידי אריה שאשא ב-1979, ומאז היווסדה היא מספקת שירותי הסעות נוסעים באמצעות מערך רכבי הסעה. לצדו של שאשא, המחזיק ב-51.5% מהון החברה, שני בניו, אודי ואפרים, המכהנים בה כמנכ"לים משותפים, מחזיקים ביתרה בחלוקה שווה (24.25% כל אחד). שאשא מתמקדת בהסעות תלמידים, עובדים במשרדי ממשלה ורשויות מקומיות, ארגונים מוסדיים וגופים פרטיים, וכן מסיעה נוסעים פרטיים במסלולים קבועים אל ומתחנות רכבת למרכזי תעסוקה בשעות השיא. לחברה כ-1,300 לקוחות קבועים, ו-115 עובדים - יותר מ-80 מהם נהגים. שאשא עושה שימוש יומי בכ-500 רכבי הסעה - שמחציתם רשומים על שמה - ובסך הכל מבצעת בממוצע כ-4,000 נסיעות מדי יום ברחבי הארץ.

בסיכומה של 2017 הציגה מסיעי שאשא צמיחה של 24% בהכנסותיה, שהגיעו ל-146 מיליון שקל, וזאת בעקבות זכייה במכרזים והרחבת היקף העבודות שביצעה. למרות זאת, הרווח הנקי שלה צלל ב-62% ל-14 מיליון שקל, לאחר שב-2016 נהנתה החברה מרווחים חד-פעמיים גדולים - בעיקר ממכירת החזקות המיעוט שלה בחברת קווים תחבורה ציבורית, וכן ממכירת קרקע בכפר סבא.

מסיעי שאשא

תחום פעילות: שירותי הסעות

שנת הקמה: 1979

יו"ר: אריה שאשא

מנכ"לים משותפים: אודי ואפרים שאשא

ממוצע נסיעות יומי: כ-4,000

מספר לקוחות: כ-1,300

מספר עובדים: 115

צרו איתנו קשר *5988