אג"ח להמרה

מהי אג"ח להמרה, במה היא שונה מאג"ח "סטרייט" ומתי כדאי להמיר אותה למניה

הפועלים ולאומי מחזיקים כל אחד ב-96.4 מיליון שטרי הון הניתנים להמרה ב-17.9% ממניות טאואר ■ לאחר ההמרה צפוי הפועלים למכור המניות

את איגרות חוב השקליות ניתן יהיה להמיר למניות החברה ■ מידרוג העניקה לאג"ח דירוג של A1 עם אופק יציב

למוסדיים ניתנו שתי אופציות: רכישת אג"ח חדשה להמרה - או הרחבה של אג"ח סטרייט קיימת של החברה

האג"ח להמרה מיועדות לפירעון בשנת 2014, והן נושאות קופון של 5.2%-5.7%

זאת למרות ההפסדים הגדולים שגרמו בשנתיים האחרונות, ולמרות שמחקרים הוכיחו כי הסיכוי שגלום בהן לא מצדיק את הסיכון ■ איך זה קורה, ומתי בכל זאת אפשר להתקרב למוצר הזה

מציעה להמיר לפחות 70% מהאג"ח למניות, ביחס המרה של 1% מהיקף האג"ח ל-1% ממניות החברה המוסדיים הסכימו לדחות את הפירעון המיידי ואת הגדלת הריבית של האג"ח ל-34%

זאת בהתאם להתחייבות מלפני 5 שנים ב-2004 אמדוקס גייסה 450 מיליון דולר בהנפקת אג"ח להמרה, ובעוד כחודש יוכלו בעלי האג"ח לדרוש מאמדוקס פירעון מוקדם של האג"ח

מעיוותי המשבר: קונצרניות קצרות מסוכנות מהארוכות, ופרמיית אג"ח להמרה, מתאפסת