קרנות אג"ח

בוול סטריט ג'ורנל מרחיבים על הטעויות הנפוצות של משקיעים באיגרות חוב ממשלתיות • להערכתם, הטעות הנפוצה ביותר היא בהשקעה בקרנות אג"חיות שנסחרות בתנודתיות • במקביל הם מסבירים כי כיום, תשואות האג"ח הממשלתיות קצרות הטווח אטרקטיביות יותר מאשר ארוכות הטווח

קרנות כספיות, קרנות נאמנות המושקעות באג"ח או קרנות עוקבות מדדים הן הדרכים המקובלות להניב תשואה משוק ההון בלי להסתכן בסחרור הבלתי פוסק של שוק המניות • שאלת היום, מדור חדש

הקרנות הכספיות גייסו גם במהלך נובמבר יותר מ-6 מיליארד שקל, וחלקן מתוך סך הנכסים המנוהלים בתעשייה קפץ מ-4% בתחילת השנה ל-11.5% • מור: "בסביבת הריבית הנוכחית, שסביר שתימשך גם ב-2023, רבים יעדיפו להישאר בקרנות הללו ולקבל תשואה כלשהי בסיכון נמוך"

אפיק החוב הממשלתי הסב השנה אכזבה למשקיעים, אבל שינויי המאקרו הצפויים הופכים אותו לאפשרות אטרקטיבית • בתיק המבוסס על קרנות אג"ח מדינה יש להקפיד על פיזור בין מכשירים אקטיביים ופסיביים ובין מנהלים שונים, ועל קרנות עם דמי ניהול נמוכים

הצמיחה הכלכלית צפויה להיות יחסית חזקה, אבל יש גם סיכונים במניות האלה

למרות ימי הלחימה, קרנות הנאמנות רשמו במאי שיא בנכסי התעשייה • על רקע הריבית האפסית במשק, הקרנות הכספיות ממשיכות לסבול גם במאי מיציאת כספים גדולה של כ-450 מיליון שקל

הזעזוע בשוקי המניות והאג"ח בישראל במחצית הראשונה של 2020 גרם לתעשיית הקרנות אובדן ערך גדול יותר מכל מכשיר השקעה אחר • הפגיעה העיקרית הייתה בקרנות האקטיביות המסורתיות, ובתוכן בעיקר קטגוריה של קרנות אג"ח כללי

הרשות מרחיבה את היכולת של קרנות "אג"ח בארץ – מדינה", "אג"ח בארץ – שקליות" ו"אג"ח בארץ – מט"ח" לחרוג בחשיפתן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה, מכיוון ש"ניתן לחזות בתחילתה של תופעת הורדות של דירוגי אג"ח, וקיימת סבירות כי היא תיעשה משמעותית"

"בהסתכלות שנתית ניתן להגיד כי כל משקיעי קרנות הנאמנות רושמים השנה רווחים, גם לאחר חודש מאי, כאשר הקטגוריה המצטיינת היא קטגוריית קרנות מניות ישראל", אומר בכיר בשוק • בולטות בצמרת המגייסות: הראל, פסגות ומור

ברבעון הראשון של 2019 הגיבו המשקיעים בחיוב לירידה במתיחות ביחסי הסחר של ארה"ב וסין ולאיתותי הפדרל ריזרב כי יימנע מהעלאות ריבית • עד כה נמשכו העליות בשוק גם באפריל • עם זאת, המשקיעים ממשיכים לגדר את הימוריהם ומזרימים הרבה יותר כסף לנכסים הבטוחים יחסית של קרנות אג"ח

שוק קרנות הנאמנות ניהל בסוף המחצית הראשונה השנה כ-241 מיליארד שקל, לאחר גיוס זניח של 7 מיליון שקל בתקופה זו • שוק תעודות הסל ממשיך להצטמק, והוא מנהל כיום כ-92 מיליארד שקל - בעקבות פדיונות של כ-6 מיליארד שקל במחצית • למדריך קרנות נאמנות

בארה"ב ובישראל תשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות עולות והמשקיעים מפסידים, אך בעוד שבארה"ב המשקיעים מצמצמים חשיפה לאפיק, בארץ המצב שונה • ומה החלופות? • למדריך השקעה באג"ח

הפעם יצאנו לבדוק את התשואות שהשיגו קרנות אג"ח כללי • במדד שארפ, שבודק את התשואות בהשוואה לסיכון, יש יתרון ברור לקרנות הנאמנות על מדד הייחוס • הפער הגדול בתשואות בין הקרנות השונות מלמד כי יש מנהלים שבהחלט מצדיקים את שכרם

יצאנו לבדוק את הביצועים של קרנות אג"ח קונצרניות • התוצאות: מרכיב המניות העניק להן מדד שארפ טוב יותר מאשר זה של מדד הייחוס

יצאנו לבדוק את הישגי קרנות האג"ח מדינה ומצאנו שהתשואות לרוב נמוכות מאלו של מדדי הייחוס, בין היתר בגלל דמי הניהול ומח"מ קצר מזה של הבנצ'מרק

התשואה הממוצעת בקרנות הנאמנות מתחילת השנה התשואה עומדת על 4.65% ■ קרנות אג"ח הקונצרני הציגו תשואה טובה יותר מקרנות אג"ח מדינה ■ קרנות מניות חו"ל הציגו את התשואה הטובה ביותר בחודש נובמבר ■ למדריך קרנות נאמנות