אג"ח קונצרניות

עליות המחירים בשוק החוב הקונצרני הובילו לירידה חדה במספר סדרות האג"ח הנסחרות בתשואה דו-ספרתית ("אג"ח זבל") • ומי הן שתי החברות שהשוק עדיין חושש מפני חוסר יכולתן לעמוד בפירעון החוב?

התשואה על אג"ח ג' של חברת הנדל"ן הזרה אמ.די.ג'י, שבשליטת דיוויד מרקס, צנחה מ-17% בפברואר אשתקד ל-5.7% בלבד היום • בעקבות הירידה, מרקס מוביל מהלך גדול לגיוס חוב חדש - שיגדיל את הנזילות וימנע ממנה את הצורך לפרוע תשלום קרן של 69 מיליון שקל למחזיקי אג"ח ג'

מנתונים שנאספו בחברת מידרוג עולה כי היקף ההנפקות בינואר הסתכם בכ-9.7 מיליארד שקל בהשוואה לכ-4.8 מיליארד שקל בינואר 2021

יריית פתיחה למהלך מחזור החוב של חברת התרופות טבע: תמחרה אתמול את הנפקת איגרות החוב צמודות יעדי הקיימות • היקף האג"ח גדל מ-4 מיליארד דולר ל-5 מיליארד • סוכנויות הדירוג מודי'ס ו-S&P מדרגות את האג"ח בדירוג Ba2 ו-BB מינוס, בהתאמה

מנכ"ל מידרוג: "המשך המגמה החיובית בשווקי ההון בארץ ובעולם, יחד עם הריביות הנמוכות והמרווחים הנמוכים בשוק החוב הקונצרני, מגדילים את היצע המנפיקים, גם כאלו שאינם מדורגים"

במסגרת שלב המכרז המוסדי המקדים שנערך אתמול, זכתה החברה לביקושי ענק בהיקף של כ-1.6 מיליארד שקל • מחיר האג"ח במכרז משקף תשואה אפקטיבית של 0.29% צמודת מדד, כאשר המח"מ של סדרה כ"ה החדשה עומד על 8.5 שנים

סדרת האג"ח החדשה תובטח בשעבוד על יחידות השתתפות של שותפות דלק קידוחים, בהן מחזיקה קבוצת דלק • בקבוצה מקווים לנצל את המומנטום החיובי בשווקים לצורך המשך צבירת מזומנים, שישמשו בהמשך לפירעון חובות ישנים יותר ובראשם למחזיקי סדרות האג"ח האחרות

לפי התחזית של מיטב דש, קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה שלילית ממוצעת של כ-0.6% כתוצאה מירידות השערים בשוקי המניות בחו"ל ובאג"ח הממשלתיות בישראל • במבט על התשואות מתחילת השנה, הנתונים מרשימים: 9.4% במסלול הכללי ו-13.6% במסלול המנייתי

חטיבת Hengda Real Estate Group של החברה תשלם 232 מיליון יואן (כ-36 מיליון דולר) כריבית על האג"ח המקומיות שלה שמועד הפירעון שלהן הוא ספטמבר 2025 • בינתיים, המשקיעים ברחבי העולם ממתינים לראות אם החברה תשלם ריבית גם על האג"ח שהונפקו מחוץ לסין

מהלך החלפת החוב נועד להאריך את מח"מ החוב של דסק"ש ולהפחית את תשלומי הריבית שהיא משלמת כיום

מידרוג: ירידה חדה בהנפקות האג"ח של מוסדות פיננסיים הביאה לירידה של 17% בהיקף הנפקות אג"ח קונצרניות בתשפ"א, לרמה של כ-55 מיליארד שקל

כל הדרך מתשואה תלת-ספרתית גבוהה בתחילת משבר הקורונה, ששיקפה צפי להסדר חוב ותספורת עמוקה, לתשואה "נורמלית" בימים אלה: מי שהאמין כי קבוצת דלק והעומד בראשה יצליחו להחזיר את החוב, ראה תשואה של 500%, 700% ו-900% בפחות משנה וחצי

חג'ג' אירופה בשליטת צחי חג'ג' השלימה גיוס של 105 מיליון שקל, לפי שווי של יותר מ-300 מיליון שקל לפני הכסף • לחברה 10 פרויקטים, מחציתם למגורים הכוללים כ-1,750 דירות

שלוש הנפקות ענק, של עזריאלי, אלביט וחברת החשמל, העמידו שיא גיוסים חודשי של שנה וחצי • מנכ"ל מידרוג: "לאור הריביות והמרווחים הנמוכים, שוק החוב הקונצרני ממשיך להיות אטרקטיבי"

מדובר בהנפקה של אגרות חוב נוספות מסדרה ל"ה, שהונפקה לראשונה בחודש שעבר • בחודש יוני השנה השלימה קבוצת דלק גיוס של כ-518 מיליון שקל בהנפקה ראשונה של אגרות חוב מסדרה זו

ביקושים להנפקה מקומית בתשואה שלילית, צמצום המרווח מהממשלתיות, תמחור שלא לוקח בחשבון עלייה אפשרית בשיעור האינפלציה, הצלחות להנפקות נדל"ן ללא דירוג ובטוחות • מה מוביל לפריחת האפיק שלא מתמחר סיכונים ומבטיח פוטנציאל רווח נמוך מאוד, אם בכלל