ין יפני

התחזקות הין, נטישת מדיניות הריבית השלילית ביפן והסוף של אסטרטגיית ההשקעות "קארי טרייד" - כל אלה עומדים בבסיס הנפילה החדה בבורסת יפן, שגוררת אחריה את שאר השווקים

העליות בשוק המניות היפני נובעות דווקא מחולשת ה-ין ונתונים כלכליים לא מחמיאים • האם המגמה הזו יכולה להימשך?

"ברקשייר ממשיכה להחזיק בחברות יפניות שפועלות באופן מגוון מאוד, במידה מסוימת בדומה לברקשייר עצמה", כתב באפט לאחרונה • לדבריו אותן חברות "נוקטות מדיניות ידידותית לבעלי המניות שעדיפה על זו הנהוגה בארה"ב" • זו התשואה שהניבו לו ה-5 בשנה האחרונה

מדיניות הריבית של הפד מייצאת את בעיותיה של ארה"ב ליפן, והין יורד למחיר שלא היה כמוהו זה 34 שנה • יפן החלה לתמוך במטבע ובהיותה המחזיקה הזרה הגדולה ביותר של אג"ח אמריקאיות, היא עלולה לפנות למכירה מסיבית וללחוץ על הריבית בארה"ב עוד יותר כלפי מעלה • הסחרור היפני מאיים על הכלכלות והשווקים הבינלאומיים

הין היפני בשפל של 34 שנים והדולר מתחזק מול כל המטבעות • קובי לוי ראש דסק אסטרטגיית שווקים בלאומי: "הין במגמת פיחות חדה, במקביל להחלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית לטריטוריה חיובית, הדולר התחזק על רקע נתוני מאקרו טובים"

למרות שהמלחמה בין ישראל לארגון הטרור חמאס גורמת לאי ודאות בשווקים, נכסי המקלט לא נהנים מעלייה בפופולריות, מדד הפחד, שעוקב אחר התנדותיות בשווקים, לא מזנק ותשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב רק עולות • הזהב והפרנק השוויצרי דווקא מזנקים

המטבע האמריקאי זינק מתחילת השנה מול המטבעות המובילים בעולם, וגם השקל לא נותר חסין • בחודשים האחרונים המגמה מעט התהפכה, כשהאירו והליש"ט התייצבו • המומחים חלוקים בדעותיהם בנוגע ל־2023 אך מסכימים כי כל עוד הטלטלה בשוקי ההון תימשך, הדולר ישמור על מעמדו כנכס בטוח • תחזיות 2023

במשך עשרות שנים, הימורים נגד הבנק המרכזי של יפן נחשבו למסחר "יוצר האלמנות" • הגל האחרון של משקיעים ספקנים זכו לניצחון לאחר סיבוב הפרסה של הבנק באשר לשליטתו על עקום התשואה

הבנק המרכזי של יפן זעזע את השווקים והודיע במפתיע על שינוי המדיניות המוניטרית האולטרה מרחיבה שלו • התגובה המיידית הייתה קפיצה בערכו של המטבע המקומי וירידות חדות בבורסה • מה כוללת ההחלטה, עד כמה חזק היה אלמנט ההפתעה והאם הריבית תעלה מעל האפס לאחר שש שנים רצופות?

מוקדם יותר היום, הבנק המרכזי של יפן הותיר את הריבית ללא שינוי, בהתאם לציפיות • היום תפורסם החלטת הריבית בבריטניה

הין הגיע לשפל של 24 שנים בתום הירידה השנתית הדרסטית אי־פעם, וקרנות הגידור באירופה ובארה"ב מהמרות כי המדיניות המוניטרית המקלה של טוקיו תימשך • וגם: דילמת הריבית הבלתי אפשרית שעמה מתמודדים הבנקים המרכזיים בבריטניה ובגוש האירו

מגמת ההתחזקות של הדולר עלולה לפגוע במדינות רבות, כשהכלכלות המתקדמות נגררות בעל-כורחן להעלות ריבית בעקבות הפד • בכלכלות המתפתחות חוששים להיקלע עקב כך למשבר חובות • האם מדובר בגל חולף, או שאנחנו בדרך למשבר עולמי? • מלחמת המטבעות, פרויקט מיוחד

למרות היחלשות מטבע הין היפני לשפל של 24 שנה, הבנק היפני לא רואה את סיכוני האינפלציה מספקים כדי לשנות מדינות • במשך שנים קראו לפוזיציה של הימור נגד מדיניות בנק מרכזי "יצרן האלמנות", והספקולנטים שהימרו נגד הבנק היפני נכנסו גם הפעם לסטטיסטיקה

משקיעים זרים, החוששים מהעלייה באינפלציה וההאטה בכל העולם, שומרים מזומנים במטבע האמריקאי

על פי דוח יתרות המט"ח של הבנק מסוף החודש שעבר, הבנק צירף לרזרבת המט"ח שלו גם את הדולר הקנדי והאוסטרלי • חלקו של האירו בתיק יירד ל-20% - הנמוך ביותר זה עשור • משקל הפאונד הבריטי יוכפל

שוק המט"ח סוער על רקע הטלטלה בשווקים: הין היפני שנחשב דווקא למקלט בעת משבר צולל מול הדולר • מחיר הנפט קורס לשפל של שלושה עשורים • התשואה על האג"ח האמריקאי ל-10 שנים ב-0.52% • לאומי שוקי הון: "עד כה השקל נחלש פחות מהמצופה"