ריבית יפן

התחזקות הין, נטישת מדיניות הריבית השלילית ביפן והסוף של אסטרטגיית ההשקעות "קארי טרייד" - כל אלה עומדים בבסיס הנפילה החדה בבורסת יפן, שגוררת אחריה את שאר השווקים

העליות בשוק המניות היפני נובעות דווקא מחולשת ה-ין ונתונים כלכליים לא מחמיאים • האם המגמה הזו יכולה להימשך?

"ברקשייר ממשיכה להחזיק בחברות יפניות שפועלות באופן מגוון מאוד, במידה מסוימת בדומה לברקשייר עצמה", כתב באפט לאחרונה • לדבריו אותן חברות "נוקטות מדיניות ידידותית לבעלי המניות שעדיפה על זו הנהוגה בארה"ב" • זו התשואה שהניבו לו ה-5 בשנה האחרונה

הבנק המרכזי ביפן הודיע הלילה על שינוי היסטורי לאחר 17 והעלה את הריבית במדינה ל-0.1% • זאת לאחר שאפילו משבר האינפלציה העולמי ב־2022 לא הביא את יפן לחרוג ממדיניות הריבית השלילית • בין הסיבות לשינוי: עליות שכר חדות

אוכלוסייה מתכווצת, תרבות שנשענת על תאגידים, צריכה פרטית נמוכה והיחלשות המטבע המקומי • משבר של שלושה עשורים הגיע החודש לשפל, כשיפן איבדה את המקום השלישי ברשימת הכלכלות הגדולות בעולם - וגם התחזיות להמשך לא אופטימיות • זה לא הפריע למדד הניקיי לשבור את שיא כל הזמנים

מדד ניקיי היפני שבר את השיא שקבע ב־1989 • מנהל משרד ברוקרים אחד ששרד את ההתרסקות שהייתה אז משתף מהלקחים שלמד

הנאסד"ק נחלש בכ-0.2% • בורסות אירופה ננעלו בעליות שערים • חברת Else Nutrition הישראלית הנסחרת בקנדה עלתה בכ-103%, לאחר שהודיעה על שת"פ עם דנונה • מאנדיי קפצה ב-10% לאחר דוחות טובים • מספר קמעונאיות אמריקאיות צפויות לפרסם השבוע דוחות • ביום שלישי יפורסמו נתוני אינפלציה של ארה"ב

במשך עשרות שנים, הימורים נגד הבנק המרכזי של יפן נחשבו למסחר "יוצר האלמנות" • הגל האחרון של משקיעים ספקנים זכו לניצחון לאחר סיבוב הפרסה של הבנק באשר לשליטתו על עקום התשואה

הבנק המרכזי של יפן זעזע את השווקים והודיע במפתיע על שינוי המדיניות המוניטרית האולטרה מרחיבה שלו • התגובה המיידית הייתה קפיצה בערכו של המטבע המקומי וירידות חדות בבורסה • מה כוללת ההחלטה, עד כמה חזק היה אלמנט ההפתעה והאם הריבית תעלה מעל האפס לאחר שש שנים רצופות?

הין הגיע לשפל של 24 שנים בתום הירידה השנתית הדרסטית אי־פעם, וקרנות הגידור באירופה ובארה"ב מהמרות כי המדיניות המוניטרית המקלה של טוקיו תימשך • וגם: דילמת הריבית הבלתי אפשרית שעמה מתמודדים הבנקים המרכזיים בבריטניה ובגוש האירו

למרות היחלשות מטבע הין היפני לשפל של 24 שנה, הבנק היפני לא רואה את סיכוני האינפלציה מספקים כדי לשנות מדינות • במשך שנים קראו לפוזיציה של הימור נגד מדיניות בנק מרכזי "יצרן האלמנות", והספקולנטים שהימרו נגד הבנק היפני נכנסו גם הפעם לסטטיסטיקה

הבנק המרכזי היפני מיצה את הפחתות הריבית וקניית האג"ח הממשלתיות שהוא ביצע • הגיע הזמן לצעדים תקציביים

ביותר משש שנים של הקלה מוניטרית אגרסיבית, יפן כבר הרחיקה לכת יותר מרוב המדינות המתועשות בהקלת מדיניותה כדי להעלות את האינפלציה ולהמריץ את הצמיחה הכלכלית • כעת, הבנק המרכזי מתקשה לעשות מעבר

הערב, 21:00 שעון ישראל: החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ■ הבנק המרכזי של יפן החליט להותיר את הריבית על כנה אך סיפק תמריצים מוניטרים אחרים ■ נתוני סחר חלשים ביפן

בעוד הפד צפוי להותיר היום את הריבית על כנה, והבנק המרכזי היפני הותיר את הריבית ברמה שלילית של 0.1%-, בלאומי שוקי הון סבורים כי מדיניות הריבית הנמוכה מסוכנת

הפד צפוי להחליט מחרתיים האם להעלות את הריבית ■ במקביל, הבנק המרכזי היפני צפוי לפרסם את החלטת הריבית ובשוק מעריכים שההחלטה תהיה מהותית יותר מזו של הפד מבחינת ההשפעה על השווקים