מאקרו ארה"ב

הנאום של יו"ר הפדרל ריזרב בשבוע שעבר דחף את הסוחרים להמר על כך שהריבית תמשיך לעלות גבוה יותר ותישאר ברמה גבוהה לזמן ממושך יותר • בשוק צופים בעקבות כך התייצבות במדד המחירים לצרכן, ותחזיות האינפלציה שהוא משקף ירדו לרמות הנמוכות ביותר השנה

יו"ר הפד ג'רום פאוול הודיע שלבנק המרכזי אין שום כוונה למתן בקרוב את קצב העלאות הריבית על רקע האינפלציה הגבוהה • איך הצעד ישפיע על כלכלת ארה"ב? בבנק ההשקעות ג'פריס טוענים שהתחזיות למיתון קשה פסימיות מדי • "מאמינים ששיעורי הריבית יהיו גבוהים יותר למשך זמן רב כי הכלכלה האמריקאית תהיה חזקה יותר לאורך זמן", כתבו

ג'רום פאוול הודיע כי הבנק המרכזי ימשיך להעלות את הריבית באופן שיגרום "קצת כאב" לכלכלת ארה"ב • בתוך כך, מדד המחירים להוצאה לצריכה אישית עמד על קצב שנתי של 6.3% ביולי, בעוד הערכות היו לקצב של 6.8%

אמש פורסמו הפרוטוקולים מישיבת החלטת הריבית האחרונה של הבנק המרכזי בארה"ב, והאינפלציה הייתה הנושא החם • השוק מתמחר העלאת ריבית מתונה יותר, של 50 נקודות, בפגישה הקרובה בספטמבר

הרבה מהמניות שריכזו עניין בתקופה האחרונה הן אלה שמשכו את השוק כולו כלפי מטה במחצית השנה הראשונה • נאסד"ק זינק כבר ב-20% מאז השפל וסיים את השוק הדובי הארוך ביותר מאז 2008 • השווקים מקדימים את עצמם? כלכלנים מעריכים כי הפד עדיין לא משנה כיוון בגזרת הריבית

המפתח המרכזי למניעת סחרחרת מחירים ושכר נמצא בשוק התעסוקה, וכאן אין שום דבר שמניח את דעתו של הפדרל ריזרב – לפחות בינתיים • הבנק המרכזי של ארה"ב יצטרך ככל הנראה לראות סימנים להקלה בשוק התעסוקה לפני שיאט את מבצע העלאות הריבית

ההקלה בלחצי המחיר בחודש שעבר קרתה לאחר דיווחים על גידול שכר חזק מהצפוי, ובכך מסבכת את תחזית קביעת הריבית של הפד

בשווקים דרוכים לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן האמריקאי ומקווים לירידה בשיעור האינפלציה השנתי כפי שמעריכות התחזיות • כלכלנים בכירים מזכירים כי יש נתונים נוספים הטמונים במדד שיש להם נטייה לצבוע את התמונה בצבעים אחרים - ואף לטלטל את השווקים

דוח התעסוקה האמריקאי לחודש יולי היה חזק, בניגוד לציפיות להאטה בכלכלה • העסקה נרחבת וגידול בשכר העובדים בארה"ב מקשים על הבנק המרכזי להוריד את קצב העלאות הריבית בספטמבר הקרוב

בפעם השנייה ברציפות הפד מעלה ריבית ב-0.75% על מנת לרסן את האינפלציה שהגיעה לשיא של 40 שנה • מנוסח ההודעה הושמט המשפט שהתייחס להתאוששות הכלכלה, ובמקומו הוכנסה התייחסות בדבר ההאטה בהוצאות הצרכנים, הייצור ושוק העבודה • פאוול: "בנקודה מסוימת יהיה זה ראוי להאט את קצב העלאות הריבית"

החלטת ריבית דרמטית נוספת צפויה בארה"ב היום בערב, כאשר קונצנזוס האנליסטים בשוק מעריך שהיא תעלה בשיעור של 75 נקודות • ג'ייסון צוויג, עיתונאי בכיר בוול סטריט ג'ורנל וכותב הטור "המשקיע האינטליגנט" המתפרסם בגלובס בימי ראשון, מסביר למה להקשיב לתחזיות זו שגיאה - ולהקשיב לתחזיות של הפד זו שגיאה גדולה יותר

בנק ההשקעות דיווח אתמול על רווחים והכנסות מעל הציפיות של האנליסטים בוול סטריט, אך הביע חששות ממצב האינפלציה בעולם במסגרת שיחת המשקיעים • איך סולומון יפעיל את הבנק כדי להתמודד עם זה ומה הצפי של כלכלני גולדמן להמשך השנה?

תמונת האינפלציה בארה"ב מורכבת בהרבה מזו שבשיח התקשורתי • שוק העבודה האמריקאי אינו רותח כפי שמנסים להציגו, והוא עלול לייצר לחצי אינפלציה מתמשכים • במקביל, עלות שכירות הבתים, הרכיב הגדול ביותר במדד, צפויה לזנק ולדחוף את האינפלציה ואת ריבית הפד

בארה"ב ציפו שמדד המחירים לצרכן בחודש יוני ישקף קצב עלייה שנתי של 8.8%, אך הנתונים הרשמיים הוכיחו כי המצב חמור אף יותר ושברו שיא של 41 שנה • מי שציפה להורדת הרגל מהגז בנוגע להעלאות הריבית, עשוי להתבדות

פרופ’ ג'פרי פרנקל, אחד המקרו כלכלנים המובילים בארה"ב, לא רואה מיתון בארה"ב השנה, אבל קצת פחות רגוע לגבי 2023 • בראיון לגלובס הוא מסביר למה אנו בעידן חדש שבו מדינות מנסות דווקא לחזק את המטבע שלהן, ומה הלקח הנכון שצריך ללמוד מהכישלון לחזות את התפרצות האינפלציה בשנה החולפת

המשקיע ומנהל קרנות הגידור האמריקאי, מייקל ברי, שידוע בתור נביא המשבר של 2008, מעריך כי שינויים בביקושי קצה במגזר הקמעונאי עשויים להוביל לכך שהפדרל ריזרב ישנה את מדיניות העלאות הריבית שלו