בנקים בארה"ב

הבנק הגדול באמריקה השתמש במאזנו העצום כדי להביס בהתמחרות מתחרים קטנים יותר • ג'יי.פי מורגן ירכוש את כל הפיקדונות בבנק שקרס, בסך 92 מיליארד דולר, וכן את רוב נכסיו

כמיליארד וחצי שקל נמחקו משווי השקעתו של בנק לאומי בוואלי נשיונל, שבו הוא מחזיק בכ-14% • מניות הבנק האמריקאי, שמיזג אשתקד לתוכו את פעילות לאומי בארה"ב, צנחו על רקע הורדת המלצה שפרסם אנליסט מחברת ההשקעות האמריקאית ריימונד ג'יימס

הרגולטור בקליפורניה קיבל את השליטה בבנק, וכעת הוא צפוי להימכר לג'יי.פי מורגן • הבנק דיווח בשבוע שעבר כי סבל ממשיכה של יותר מ-100 מיליארד דולר מחשבונותיו

משברים בנקאיים (שהאחרון בהם הוא קריסתו הצפויה של פירסט ריפבליק) נוטים להוביל לשינויים רגולטוריים משמעותיים, שהפעם יתמקדו כנראה בסיכונים שחמקו מעיני הרגולטורים והמשקיעים • בראשם: סיכוני ריבית וסיכוני נזילות מסוגים חדשים והגבלות על סיווג נכסים לפדיון

משוואת ההיצע והביקוש בשטחי המסחר הפופולריים ביותר באמריקה התהפכה • ובזמן שבנייני משרדים במוקד אזורי הביקוש מחכים לשוכרים, גם בפדרל ריזרב יודעים שהסיכון בענף עלול לגרור אחריו את הבנקים בארה"ב, ששיעור הלווים מהם מצטמק • אם ללמוד מהנסיון של יפן, סיוע מסיבי עשוי להפוך להנשמה מלאכותית של חלקים נכבדים מהמשק האמריקאי

ב-CNBC פורסם דיווח כי התקווה לעסקה שתחלץ את הבנק מקריסה מתפוגגת, וכי  התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) צפוי להעביר אותו לכינוס נכסים • ביום שני פרסם פירסט ריפבליק את תוצאותיו לרבעון הראשון שהראו ירידה של כ-40% בפיקדונות. מאז המניה ירדה ביותר מ-60%, ומאז תחילת השנה ב-90%

הבנקים הגדולים בארה"ב עקפו את התחזיות והציגו עלייה משמעותית בהכנסות וברווחים ברבעון הראשון • העלאת הריבית המהירה ונהירת המפקידים עקב הטלטלה האחרונה במגזר היטיבו עם ג'י פי מורגן ודומיו • אך לצד התוצאות הטובות, חששות הבנקים ממיתון הולכים ומתעצמים

ענקית הנהלת החשבונות KPMG חתמה על הדוח של בנק סיליקון ואלי 14 ימים בלבד לפני ההתרסקות שלו, ולא ציינה אף לרגע את החשיפה להפסדים מאג"ח בעקבות עליית הריבית • גם החתמים גולדמן זאקס, מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה, חוטפים האשמות • "לא דיברו על ארגז חומר הנפץ, אבל ציינו את התקלפות הצבע מאדניות הפרחים"

ג'יימי דיימון, מנכ"ל אחד הבנקים הגדולים בארה"ב ובעולם ג'יי.פי מורגן, הדגיש במכתב השנתי שלו לבעלי המניות כי לקריסת שני הבנקים בארה"ב יהיו השלכות משמעותיות לעתיד המערכת הפיננסית • גם בראיון הטלוויזיוני הראשון שלו מאז המשבר בבנקים, הזהיר דיימון כי הסיכוי למיתון בארה"ב גובר

קריסת הבנקים בשבועות האחרונים הוצגה כמו משבר קטן ומקומי כביכול • אבל תוך ימים המשבר המקומי הזה דחף את הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם לשתף פעולה כדי לספק נזילות למערכת הפיננסית • וזה לא באג, אלא פיצ'ר של מדיניות מוניטרית המעודדת ותלויה בגידול מתמשך בחוב • וגם: הסיכונים שמתקרבים אל אלפי הבנקים הקטנים והבינוניים בארה"ב

ברקע הטלטלה במערכת הבנקאית בארה"ב, בימים האחרונים חלה מגמה של העברת פיקדונותיהם מהבנקים הקטנים אל הגדולים והיציבים יותר • אלכס זבז'ינסקי, מיטב: "עלול לגרום למחנק אשראי" • בצד החיובי: המהלך עשוי לצנן את האינפלציה

הבנק האזורי מצפון קרוליינה התקשר בהסכם לרכישת כל הפיקדונות וההלוואות של בנק סיליקון ואלי, כך עפ"י הצהרה של התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) • "17 הסניפים לשעבר של בנק סיליקון ואלי ברידג' ייפתחו כסניפי First-Citizens Bank & Trust Company כבר היום"

פעם היו בארה"ב יותר מ-30 אלף בנקים, ורובם שירתו רק קהילה אחת - ללא סניפים נוספים • מאתיים שנה של קריסות בנקים והפסדים של פיקדונות מלמדות שהנטייה האינסטינקטיבית שלנו להאמין שהגדולים רשעים והקטנים טובי לב אינה נכונה

עבודה מרחוק הייתה פרקטיקה נפוצה בבנק סיליקון ואלי שקרס, וחלק מהעובדים טוענים שעובדה זו הובילה לקשיי ניהול שתרמו למפלה • בכירים בתחום מעריכים שעשויות להיות לכך השלכות על הגמישות מצד המעסיקים

ביום שבו סגר בנק סיליקון ואלי את שעריו החודש קיבלו עובדיו ומנהליו את הבונוסים השנתיים על הביצועים של 2022, שנעו בין 12 ל־140 אלף דולר לעובד • האם כל זה התאפשר בזכות מצג שווא של רווחיות שיצרה ההנהלה, שגרם בין היתר לקריסתו? • הפקולטה, מאמרים של חוקרי הפקולטה לניהול באוניברסיטת תל אביב 

תחזית הפד של העלאה נוספת אחת בלבד של הריבית בהמשך השנה נראית אופטימית מדי • יידרשו העלאות ריבית נוספות על מנת להבטיח חזרה ליציבות מחירים • קל יותר להפחית אינפלציה מ-10% ל-6% לשנה מאשר מ-6% ל-2% לשנה • טור אורח