בנקים בארה"ב

חלק מהמשקיעים חוששים מפני פוטנציאל לקריסות נוספות של בנקים אם קובעי המדיניות בקונגרס לא יבהירו מהן בדיוק המגבלות שחלות על הערבות שמעניק ביטוח הפיקדונות הפדרלי

מה עומד מאחורי החלטת S&P להותיר את הדירוג של ישראל • בכירי עולם ההשקעות הישראלי התכנסו על במה אחת והתייחסו לנושאים הבוערים • השורט שוב באופנה: הימורים נגד בנקים מביאים רווחים אבל גם תגובות נגד • וגם: הנאסד"ק מראה סימני יציאה מהשוק הדובי. מה מלמדת אותנו ההיסטוריה על המשך המצב בשווקים?

עליות הריבית בשנה האחרונה החזירו לזירה את המכירות בחסר - ההימור שמחירי ני"ע יירדו - וסייעו לקרנות גידור להכות את מדדי המניות המובילים לראשונה מאז 2008 • קריסות הבנקים האחרונות הגבירו את מכירות השורט כדי להתגונן מהסערה בסקטור, לא תמיד בהצלחה

שני כוחות מנוגדים מופעלים על הבנק המרכזי בארה"ב ויוצרים עבורו דילמה לא פשוטה • מצד אחד, הבנקים האזוריים סובלים מחולשה ומתנודה חדה במניות בצל המדיניות הנוקשה של הפד • מצד שני, שוק העבודה רותח, והאבטלה בשפל היסטורי • האם הריבית תרד? תלוי את מי שואלים

ההרפתקה של הבנקים הישראלים בארה"ב שוב עולה ביוקר: לאומי ימחוק מיליארד שקל משווי החזקותיו בבנק ואלי נשיונל - כמחצית מהרווח הרבעוני • זאת בהמשך לחשיפת גלובס אודות ההפסד העצום שהסבה ההשקעה בבנק האמריקאי • בינתיים, בבנק מקיימים שיחות עם משקיעים ומסבירים כי אין חשש ליציבות בנק ואלי

כפי שנחשף בגלובס: בנק לאומי יספוג ירידת שווי של מיליארד שקל בדוחות הרבעון הראשון, בשל החזקתו (כ-14%) בבנק ואלי נשיונל - שצנח בחדות יחד עם יתר הבנקים האזוריים האמריקאיים • ההפחתה צפויה למחוק את כל הרווח של לאומי ממיזוג הפעילות בארה"ב

העלאות הריבית המהירות והחדות יצרו לחץ כבד על הבנקים הבינוניים והמקומיים בארה"ב • צמצום הכסף הזול גם הביא לעצירת הנפקות וגיוסים, בעיקר במגזר הטכנולוגיה • אבל כאשר אינפלציית הליבה תקועה על כ־5%, האבטלה נמוכה והעליות בשכר לא עוצרות, ספק אם העלאת הריבית השבוע תהיה האחרונה • במקביל, משבר פוליטי עלול להביא לשיתוק הממשל מה שיחולל מהומה בשווקים

המפגש השנתי של בעלי מניות ברקשייר התאווי מתקיים זו הפעם ה-59 • היו"ר האגדי וורן באפט וסגנו צ'ארלי מאנגר ענו על שאלות בנוגע לטלטלה בענף הבנקאות ועתיד הבינה המלאכותית, וצפויים לספק התייחסות לנושאים בוערים נוספים בוול סטריט

הכוח הנדיר של בנק־העל האמריקאי מנע את התמוטטות המערכת הפיננסית לפני 115 שנה, עוד לפני שהיה לארה"ב בנק מרכזי • השבוע, לאחר שהפד הכה על חטא בשל חלקו במשבר הנוכחי, יורשו של מורגן המקורי חזר והציל את המערכת. אולי

לגלובס נודע כי הצוות הישראלי, הכולל חמישה מנהלים, בהם מייסד סניף SVB בישראל דוד כהן ושותפו הוותיק גדי משה, נשכר ע"י HSBC בלונדון • לא ידוע מה יעלה בגורלם של עובדי SVB שהועסקו בנציגות הישראלית ערב קריסת הבנק שהיה בנק הטכנולוגיה הגדול בעולם

למרות שמנכ"ל ג'יי.פי מורגן הרגיע כי "המשבר נגמר", הלחץ למכירת מניות הבנקים התחדש • במוקד: PacWest ו-Western Alliance שנחתכו ביותר מ-15% ביום אחד • וגם: מניית הבנק החביב על ההייטקיסטים הישראלים איבדה בתוך חודשיים כ-40%

הבנק הגדול באמריקה השתמש במאזנו העצום כדי להביס בהתמחרות מתחרים קטנים יותר • ג'יי.פי מורגן ירכוש את כל הפיקדונות בבנק שקרס, בסך 92 מיליארד דולר, וכן את רוב נכסיו

כמיליארד וחצי שקל נמחקו משווי השקעתו של בנק לאומי בוואלי נשיונל, שבו הוא מחזיק בכ-14% • מניות הבנק האמריקאי, שמיזג אשתקד לתוכו את פעילות לאומי בארה"ב, צנחו על רקע הורדת המלצה שפרסם אנליסט מחברת ההשקעות האמריקאית ריימונד ג'יימס

הרגולטור בקליפורניה קיבל את השליטה בבנק, וכעת הוא צפוי להימכר לג'יי.פי מורגן • הבנק דיווח בשבוע שעבר כי סבל ממשיכה של יותר מ-100 מיליארד דולר מחשבונותיו

משברים בנקאיים (שהאחרון בהם הוא קריסתו הצפויה של פירסט ריפבליק) נוטים להוביל לשינויים רגולטוריים משמעותיים, שהפעם יתמקדו כנראה בסיכונים שחמקו מעיני הרגולטורים והמשקיעים • בראשם: סיכוני ריבית וסיכוני נזילות מסוגים חדשים והגבלות על סיווג נכסים לפדיון

משוואת ההיצע והביקוש בשטחי המסחר הפופולריים ביותר באמריקה התהפכה • ובזמן שבנייני משרדים במוקד אזורי הביקוש מחכים לשוכרים, גם בפדרל ריזרב יודעים שהסיכון בענף עלול לגרור אחריו את הבנקים בארה"ב, ששיעור הלווים מהם מצטמק • אם ללמוד מהנסיון של יפן, סיוע מסיבי עשוי להפוך להנשמה מלאכותית של חלקים נכבדים מהמשק האמריקאי