UGS mulls buying Tecnomatix at $200-230m value

Tecnomatix: "We don’t comment on rumors." ING Barings analyst Amit Yonay: The acquisition would be correct, logical and desirable.

The steady improvement in Tecnomatix Technologies (Nasdaq:TCNO), as seen in its all-time record sales, rising profits, and increase in liquid instruments, have put the company on the radar screen of companies seeking acquisitions. Capital market sources said that UGS of the US was negotiating with Tecnomatix's management to acquire the company at a company value of $200-230 million.

The company value reflects a sales ratio of almost 2 for Tecnomatix, indicating that the share price for the deal could reach $18. Tecnomatix is currently traded at $13.30; the proposed company value reflects a premium of over 35% on its market cap.

Tecnomatix said it did not comment on rumors. The response of Tecnomatix vice chairman Shlomo Dovrat, a shareholder in the company, was similar.

A former competitor

Tecnomatix specializes in solutions for planning and monitoring production processes in the electronics, aviation, and vehicle industries. UGS, the potential buyer of the company according to capital market sources, provides PLM (product lifecycle management) software and other services. UGS has an extensive customer base and 5,000 employees worldwide.

In March 2004, a private equity group of Bain Capital, Silver Lake Partners and Warburg Pincus acquired full ownership of UGS from Electronic Data Systems Corporation (NYSE:EDS) for $2 billion in cash. The transaction was the largest private equity investment ever made in a technology company. EDS had previously planned to float UGS, but sold it instead when the issue fell through. UGS's buyers implied at the time that they planned to expand the company through additional acquisitions.

UGS used to be in Tecnomatix's business of manufacturing process management (MPM), but abandoned the field because the Israeli company's solution was simply better. In August 2002, Tecnomatix and EDS (through UGS) began collaborating in sales, which expanded into a partnership, thereby improving Tecnomatix's standing with its competitor, Dessault of France. UGS controlled 205 of the MPM market at the time, and integrated solutions helped Tecnomatix reach new customers like General Motors (NYSE:GM) and Ford Motor Co. (NYSE:F), although it made no official announcement.

Ripe for sale

"The acquisition of Tecnomatix by UGS would be correct, logical and desirable," says ING Barings analyst Amit Yonay, who covers the company. "UGS is the leading candidate to buy Tecnomatix, as I predicted last year. I doubt that Tecnomatix's shareholders will sell the company for less than $18 a share. That's also my current target price."

Yonay said UGS was itself acquired at a multiple of 2.3 on its sales, and it was logical for Tecnomatix to be sold at a similar multiple.

Capital market sources say that Tecnomatix is ripe for sale. Sales will rise 15-20% this year to over $100 million. The company is expected to have a strong fourth quarter, with higher profits. The company's shareholders indicated in the past that they wouldn’t hesitate to sell the company for the right price.

Shlomo Dovrat is the largest shareholder in Tecnomatix, with a 8.4% stake, currently worth $13.6 million. Other large shareholders include Tecnomatix chairman and former CEO Harel Beit-On - 7.9%, worth $13 million; SPC, which former Prime Minister Ehud Barak was once involved with, and which acquired the controlling interest in Tecnomatix stake when it acquired US Data - 7.2%, worth $11.4 million; Yozma - 5.6%, worth $8.9 million; Carmel Ventures general partner Avi Zeevi - 1.7%; and Aharon Dovrat - less than 1%, worth $1.3 million.

Tecnomatix faces a major problem: its operating expenses are very high, compared with sales. "The reason for Tecnomatix's high expenses is that it is a global company with a presence in all markets - electronics and vehicles - which have a global deployment," says Yonay. "The concept of 'synergy' isn’t meaningless in this case. This is a concrete example; the compatibility between the companies is absolute."

Published by Globes [online], Israel business news - www.globes.co.il - on December 27, 2004

וורן באפט, מייקל ברי, סטנלי דרוקנמילר, ביל אקמן, ניר בר-דעה ודן לואב / צילום: רויטרס: Brendan McDermid, Kris Tripplaar; אי פי: Nati Harnik; ואיל יצהר התיקים של משקיעי העל נחשפים: באפט מהמר נגד S&P 500, אקמן פונה לשוק האופנה

המשקיעים החזקים בעולם דיווחו בשבועות האחרונים על השינויים בתיקי ההחזקות שלהם בסוף הרבעון הרביעי של 2024 • וורן באפט נכנס להשקעה חדשה בדומינו'ס פיצה ובתחום האלכוהול; ביל אקמן לוטש עיניים לעולם האופנה והספורט; ומייקל ברי מהמר פחות על סין

שר הביטחון, ישראל כ''ץ / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת שר הביטחון הנחה: מנהלת ההגירה מרצון מעזה יוצאת לדרך

בישראל נערכים לקבל ארבע גופות של חטופים ביום חמישי • בשל סיבות ביטחוניות: התקבלה בקשת נתניהו לבטל את עדותו מחר • נתניהו שלל אפשרות שהרשות הפלסטינית תשלוט ברצועה • גורם מדיני: ישראל תישאר בלבנון בחמש נקודות אסטרטגיות השולטות על היישובים בדרום לבנון, ועל יישובינו בגבול • ויטקוף: שלב ב' בעסקה יכלול 19 חיילים, בהם עידן אלכסנדר • 500 ימים למלחמה - 73 חטופים עדיין בעזה • עדכונים שוטפים

ר''מ בריטניה קיר סטרמר ונשיא צרפת עמנואל מקרון לפני פגישת החירום היום / צילום: ap, Aurelien Morissard טראמפ השפיל את מנהיגי אירופה. התגובה לא איחרה להגיע

החלטת הנשיא האמריקאי לעקוף את אירופה בנושא אוקראינה, וההשתלחויות של סגנו בכנס הביטחון, זיעזעו את היבשת והביאו לכינוס פסגת חירום • על הפרק: כוח שמירת שלום, סיוע צבאי לאוקראינה ואפילו דיון בהקמת צבא כלל־אירופי • האם אירופה תצליח לגבש עמדה מאוחדת?

מפעל אינטל בקריית גת / צילום: אינטל עתיד מפעל אינטל בקריית גת והשאלה: האם הטייוואנים ירצו לקנות אותו?

עפ"י דיווחים בתקשורת, פניה של אינטל לקראת פיצול, לפיו חטיבת הייצור עשויה להימכר ל־TSMC מטייוואן, בעוד שחטיבת הפיתוח תימכר לברודקום האמריקאית, בעידוד ממשל טראמפ • מה יקרה אם הרוכשת לא תרצה במפעלים מחוץ לארה"ב? אלה התרחישים האפשריים

דונלד טראמפ, נשיא ארה''ב ונרנדרה מודי, ראש ממשלת הודו / צילום: Reuters שתי הידידות הטובות ביותר של ישראל מהדקות יחסים, וזו המפסידה הגדולה

טראמפ ומודי הכריזו על נתיב סחר שיחבר בין המדינות, דרך המזרח התיכון ואירופה • הפרויקט מתבסס על תוכנית של ביידן בשאיפה לבלום את ההשפעה הסינית • התוכנית המסתמנת, צפויה להגדיל את היקפי הסחר של ישראל לאור הסחורות שיעברו דרכה

גשם בירושלים / צילום: איל יצהר לקראת גל הקור המתקרב: איך אפשר להיערך, ולמי זה מסוכן במיוחד?

הטמפרטורה המסוכנת להיפותרמיה היא גבוהה יותר מכפי שחושבים • "קשישים צריכים לדעת שאם הדירה שלהם קרה יותר מ-15 מעלות, לא חשוב מה הם שמים על עצמם - זה מסוכן"

בניין חברת נוקיה סימנס, הוד השרון / צילום: איל יצהר הפסיקה הדרמטית של בית הדין לעבודה שיכולה לשנות את עולם הוועדים

ועד העובדים הפנימי שהוקם בחברת נוקיה ישראל כארגון מתחרה להסתדרות, הוכר ע"י בית הדין האזורי לעבודה כארגון עובדים • בכך דחו השופטים את בקשת ההסתדרות להכיר בה כארגון העובדים היציג היחיד בחברה • ההסתדרות: בכוונתנו לערער לביה"ד הארצי

בראון ביץ האוס, רשת מלונות בראון / צילום: אסף פינצוק הנושים של מלונות בראון אישרו את העסקה עם ישראל קנדה

רשת מלונות הבוטיק והמנהל של הסדר החוב עדכנו את בית המשפט, כי 94% מהנושים של בראון הצביעו בעד מכירתה לקבוצת הנדל"ן ישראל קנדה תמורת למעלה מ-130 מיליון שקל • לפי בראון, "בשל קצב שריפת המזומנים הגבוה ומיעוט המזומנים, ישנה דחיפות רבה באישור ההסדר"

עודד וייס / צילום: יחM עשור אחרי שנמכרה: המנכ"ל הישראלי מוביל רכישה חוזרת של החברה שלו

עודד וייס מוביל את רכישת חברת מולטיפונדס בחזרה מידי טמנוס - שרכשה אותה ב־2015 • צוות ההנהלה הבכיר צפוי להישאר בתפקידו לצד המשקיעים החדשים

רני צים / צילום: מאיר אדרי השווי עולה, ורני צים ממשיך לצמצם חובות: מכר מניות להפניקס ושסטוביץ'

בחודשים האחרונים מכר צים מניות של חברת מרכזי הקניות הנושאת את שמו במעל 100 מיליון שקל, בזמן ששווי החברה זינק • וגם: הרווח של קבוצת חג'ג' אצל צים

הדמיה של הבניינים בויסוצקי 6 / צילום: סטודיו 84 מי רוכשי הדירות בפרויקט היוקרה החדש בתל אביב?

פרויקט יוקרה חדש בשיכון צמרת בתל אביב, הכולל שני בניינים בני 15 קומות, מתאכלס בימים אלה - אלו הרוכשים והרוכשות • רשת הסלולר דינמיקה בחרה את משרד הפרסום גליקמן שמיר להוביל את הקמפיינים שלה בשנה הקרובה • וגם: השליח המיוחד של הבית הלבן למזרח התיכון, סטיב וויטקוף, נכח במיצג נובה 06:29 במיאמי • אירועים ומינויים

שליח של וולט / צילום: Shutterstock, Karolis Kavolelis ח"כ רון כץ בוועדת הכלכלה: "וולט הפכה למונופול, העלות בלתי אפשרית"

מנכ"ל משלוחה ציין בדיון כי יש לו עדות של מסעדה שאומרת שיש לה בלעדיות עם וולט; בוולט הכחישו: "אין הסכמי בלעדיות" • מנכ"ל איגוד המסעדות: "נשגב מבינתי למה רשות התחרות לא כאן" • רשות התחרות תגיש תוך שבוע התייחסות כיצד בכוונתה לפעול לבחינת התחרותיות בשוק המשלוחים

ריצ'רד פרנסיס, נשיא ומנכ''ל טבע / צילום: אלעד מלכה שווי טבע נחתך ב-25% מאז הדוחות, כך הגיב המנכ"ל

לאחר ששווי החברה נחתך ב-6 מיליארד דולר טוען ריצ'רד פרנסיס כי "אנשים מעריכים בחסר את היכולות של טבע, למרות המורשת של הקופקסון. אנחנו מפתחים מוצרים מקוריים טוב יותר מחברות שמתמחות בתחום"

וורן באפט / צילום: Reuters, Lucas Jackson המכתב השנתי בדרך: האם וורן באפט יודע משהו שוול סטריט לא?

מהלכיה האחרונים של ברקשייר האת'ווי מהווים הפתעה במקרה הטוב, וזורעים בהלה במקרה הרע • כדאי למשקיעים, כך חושבים בשוק, לחכות למכתב השנתי של וורן באפט כדי להחליט האם להשקיע בה • במרקט ווטצ' טוענים כי ברקשייר תשיג לכל היותר תשואה דומה למדד S&P 500 בשנים הקרובות, אם לא פחות

ישראל תתקוף באיראן? הפרופסור שבטוח - זה מה שעומד מאחורי ההדלפה

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: החטופים ששבו משבי חמאס מסבירים לוול סטריט ג'ורנל על הקושי בשיקום, פרופסור אמריקאי בטוח שישראל לא תתקוף באיראן בלי אישור אמריקאי, ובאו"ם מעריכים שהשיקום של המזרח התיכון כולו יעמוד על כ-650 מיליארד דולר • כותרות העיתונים בעולם

ערן זינמן ורעי מן, מייסדים ומנכ''לים משותפים של מאנדיי.קום / צילום: נתנאל טוביאס האנליסטים ממליצים על שלוש מניות בוול סטריט, ואחת מהן ישראלית

אנליסטים מובילים בוול סטריט אופטימיים לגבי מניות פינטרסט, מאנדיי ואמזון • המשותף להן: בשוק תנודתי כמו היום, הן ידעו להתמודד עם חוסר ודאות ולהציג תשואות חזקות לטווח הארוך

Twitter Facebook Linkedin RSS Newsletters גלובס Israel Business Conference 2018