כלכלת ארה"ב

בפגישה השנתית של בעלי המניות ברקשייר האת'וויי, המליץ באפט להתמקד בהשקעה בחברות שמייצרות מוצרים שנמצאים בביקוש תמידי • באפט התייחס גם לשוק העבודה והמליץ לעובדים להשקיע בחיזוק כישוריהם

שותפו של פרופ' נוריאל רוביני שחזה את המשבר ב-2008 סבור כי השווקים "לא קרובים לתחתית" • במקביל, כלכלני בנק אוף אמריקה פרסמו תחזית המבוססת על בדיקה של 19 שווקים שהגיעו לרמה דובית ב-140 השנים האחרונות. עפ"י התחזית, הירידות יימשכו עד חודש אוקטובר • באיזה רמות ייסחרו אז המדדים המובילים בניו יורק?

הבנק המרכזי של ארה"ב מעלה את הריבית פעם שנייה ברציפות, בהתאם לתחזיות, על מנת לרסן את קצב האינפלציה בארה"ב שהגיע ל-8.5% • פאוול שלל העלאת ריבית עתידית של 0.75%, והמדדים בוול סטריט זינקו בכ-2%

בשוק ההון מעריכים כי הבנק המרכזי של ארה”ב יעלה השבוע את הריבית ב–0.5% לרמה של 1% • אבל נתונים על הרבעון הראשון של הכלכלה האמריקאית מגבירים את החששות שארה”ב בדרך למיתון והעלאה אגרסיבית של הריבית עלולה להחמיר את מצבה

ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב, דיבר בסוף השבוע על הדחיפות להיאבק באינפלציה, לאחר חודשים ארוכים שהוליך קו יוני וטען בעקביות כי האינפלציה זמנית • חברי הפד יישרו קו עם המלצות לסבבי העלאות ריבית חדים ומהירים יותר • האם זה רק מסר קשוח לשווקים, או שהמהפך של הפד יושלם?

האתגר המרכזי של הפדרל ריזרב היום הוא לרסן את האינפלציה הגבוהה בארה"ב זה 40 שנה, מבלי לגרור את כלכלתה למיתון • כדי להצליח במשימה, על הפד להעלות את הריבית עד לרמה ה"ניטרלית", כזו שלא תדכא במקביל את הצמיחה • מהם האתגרים בתהליך, ומה המשמעויות והסיכונים למשקיעים?

בנתוני האינפלציה הגבוהים בארה"ב הייתה אתנחתא קלה עם עלייה נמוכה מהצפי, אם מתחשבים באינפלציה ללא אנרגיה ומזון • אבל בעולם שבו צריך עדיין לתדלק את הגוף ואת הרכבים, הנתון הגבוה לא מותיר מרחב נשימה לפד

התחזיות אומרות כי הסבירות להתכווצות כלכלית ב־12 החודשים הקרובים היא 28%, בעוד הפדרל ריזרב מהדק את החגורה כדי להילחם באינפלציה

הכלכלה האמריקאית, והעולמית, בנויה ב-50 השנים האחרונות על גידול מתמיד ואקספוננציאלי בחוב • הגידול בחוב יצר בועת נדל"ן ממנה נהנה דור הבייבי בום, אך הפך את בני דור המילניום לעבדי חוב • האם זו מציאות בת קיימא? כיצד היא תסתיים? ומה ניתן ללמוד מהתרבות המסופוטמית

כלכלני בלקרוק: "השווקים רואים כעת אפשרות שהבנקים המרכזיים יעלו את שיעורי הריבית מעל לרמות הטבעיות. עם הדחיפה של הפד, נראה שהריבית במסלול צפוי של עלייה עד לכמעט 3%"

עקום התשואות משקף את הפער שבין התשואה של איגרת החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים, לבין זו של איגרת החוב הממשלתית לשנתיים, ונהוג להתייחס להיפוך שלו כסימן שמבשר על מיתון קרב • אלא שהופעתו בימים האחרונים בשווקים לא ממש הפריעה לוול סטריט לסגור שבוע שלישי של עליות • האם המיתון בדרך והאם זה הזמן לברוח מהשוק? הכלכלנים עונים

האינדיקטור שחוזה מיתון – עקום התשואות בין האג"ח האמריקאיות ל-10 שנים ובין האג"ח לשנתיים - משקף כי המהלך של הפד להעלאות הריבית עלול להסתיים זמן קצר לאחר שהחל

נשיא ארה"ב פרסם את הצעת התקציב לשנת 2023, ומציע מס הכנסה מינימלי של 20% על המאיון העליון והעלאת מס החברות ל-28% • בתכנון: הגדלת תקציב הביטחון והפסקת תוכניות התמיכה של משבר הקורונה • הממשל האמריקאי כלל בהצעה סיוע לאוקראינה בהיקף של 682 מיליון דולר

הזינוק במחירי הסחורות הביא לעלייה בסביבת האינפלציה ובציפיות האינפלציה • סימן מובהק לחשש ממיתון: לראשונה מאז 2006 התהפך ביום ב' עקום התשואות כך שהתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-30 שנה נמוכה יותר מהתשואה ל-5 שנים • בישראל תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים עלו לרמה הגבוהה ביותר מאז 2015

החלטת הפדרל ריזרב להעלות את הריבית לא הפתיעה אף אחד, בהתחשב באינפלציה המשתוללת בארה"ב שהגיעה לשיא של 40 שנה • ההעלאה ה"הדרגתית ומתונה" הוחלפה בתחזית לעוד 6 העלאות ריבית רק השנה, אך לא בטוח שההערכות של הפד ישרדו עד לישיבת המדיניות הבאה

יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול סיים דיון באומרו כי הוא יקדם העלאה של רבע אחוז השבוע, על מנת לא להוסיף אי וודאות לכלכלה העולמית בזמן מלחמה