The Paradigm paradigm

Despite the situation, more foreign investors may buy Israeli technology companies.

It began a week ago with a report in the “Ma’ariv” Hebrew daily, and it ended last night. Paradigm Geophysical (Nasdaq: PGEO), which provides software and services for the oil and gas exploration industry, was sold to US investment group Fox Paine & Co. for $100 million ($5.15 per share).

The acquisition of Israeli company Paradigm appears to contradict the Israeli economy’s recent low rating and reputation. Ariel Malik, CEO of Reliance Capital, which accompanied the deal and advised Fox Paine, sounds optimistic.

”The foreign investors I work with will always be interested in companies which, like Paradigm Geophysical, have good management, unique technology, and an global marketing setup,” Malik asserts. “Actually, it’s clear that the entry into Israel of an investment fund with the size of Fox Paine is a vote of confidence in the Israeli economy and its strength. We founded Reliance Capital in order to make deals like the one with Paradigm Geophysical, and we now sense greater interest on the part of the foreign investors.

”We are now working simultaneously on several mergers and acquisitions in the hundreds of millions of dollars. All involve foreign investors wanting to invest in Israel.”

Regarding the current deal, Malik says, “The initial contact between Fox Paine and Paradigm Geophysical was made several months ago, just after Reliance Capital was set up. Foreign companies like Fox Paine expressed interest in investing in Israeli companies.”

Reliance Capital is controlled by foreign investors. The company deals in mergers and acquisitions, investments in public companies, and private placements for public companies. In Israel, it represents European and US investments companies and venture capital funds.

”The negotiations were very difficult,” says Paradigm Geophysical chairman and CEO Eldad Weiss. “They think very differently than we do. They come from a very tough US system. Up until a week or two ago, we were sometimes convinced that nothing would happen, and Paradigm Geophysical wouldn’t be sold. The big gaps were closed, however, and in the last few days, we saw we were headed for a deal.

”In any case, this deal is a vote of confidence in the company’s employees, products, and customer relations. Fox Paine will help us achieve our goal of providing leading technology to our customers, expanding through acquisitions, and offering a greater variety of our products and services in the oil and gas exploration industry. They were enthusiastic about the company’s current management team, and regard our ability to make acquisitions as a great advantage. They’re aware that in order to achieve a high growth rate, you have to go on acquiring companies, as we have done up until now.”

”Globes”: You actually could have gone on without them.

Weiss: ”In order to make acquisitions, you need a good share. Our share isn’t liquid enough, and doesn’t reflect the company’s real value. We need a concern like Fox Paine that believes in our vision in order to go on growing through acquisitions. They are an investment group of a size that has never been in Israel, and their acquisition of Paradigm Geophysical is a vote of confidence in both the company and Israel. Fox Paine has $1.5 billion in liquid assets and $6 billion in investments. We believe that with their financial ability and connections, our development will be dramatic.”

What does that mean in numbers?

”That means reaching an annual turnover of $200-300 million. That was always our ambition; now it will be easier. Fox Paine supports our vision. That’s what they really bought.”

The deal was at a fitting price. After all $5.15 per share isn’t sky high. It is a 15% premium on the market price and below your IPO price from four years ago.

”When we began the process, the share was at $3.50. The premium on that price is quite substantial. Keep in mind that this was in cash. We might have gotten more in a share swap.”

Some investors bought your shares at a higher price than in the acquisition. Did they support the deal?

”We notified the shareholders of the deal, and 43% signed it. Not many investors came in at a higher price than for the acquisition. You have to look at the way things are now. Even if some investors came in at a higher price, it doesn’t mean they shouldn’t take an exit at the acquisition price. Maybe I’m naive, but I really believe they wanted the best for the company, and the Fox Paine connection is the best for the company.”

Will the company change, following the acquisition?

”We were actually acquired by a Dutch company set up for the purpose. I don’t believe there’ll be any changes in Paradigm Geophysical itself, except for positive ones. They’ve promised to keep operations in Israel and expressed confidence in management.”

But they’re likely to transfer the local headquarters overseas.

”They said that despite the situation, they want to invest in Israel. Operations will be kept in Israel.”

Published by Globes [online] - www.globes.co.il - on May 23, 2002

אייל רביד, מנכ''ל רשת ויקטורי / צילום: עומר וידר כתב אישום ראשון בפרשת תיאום המחירים: התקדים הכפול וההסתבכות הגדולה של אייל רביד

לראשונה בענף המזון, כתב אישום פלילי בגין התבטאויות פומביות בניסיון לתאם מחירים ולערוך הסכם כובל • במוקד: בעלי ויקטורי, אייל רביד, המואשם בשורת סעיפים ועשוי לרצות עונש מאסר אם יורשע • איתן יוחננוף מואשם בעבירה קלה יותר של אי–פיקוח • וגם: הסטטוס המשפטי של יתר המעורבים בפרשה

אמבולנס של הצלב האדום ברצועת עזה בישראל נערכים לשחרור החללים מחר בשעות הבוקר המוקדמות

גורם בלשכת נתניהו טוען כי הזזתם של ברנע ובר מהובלת המגעים הביא לשחרור החטופים החיים בפעימה אחת • גורמים אחרים במו"מ סתרו את הטענה: "חמאס יזם המהלך כדי להבטיח את קבלת התמורה - מחבלים אסירים וסיוע הומניטרי, ולא רצה להסתכן בפיצוץ ההסכם" • ארבעה חללים יוחזרו ביום חמישי • משפחת הורן קיבלה אות חיים מאיתן • עדכונים שוטפים 

לקנות דירה, לשכור לטווח ארוך או להשקיע במניות / אילוסטרציה: Shutterstock מה תמליצו למשקיע האמיד: לקנות דירה, לשכור לטווח ארוך או להשקיע במניות

המבקשים לקבל רישיון לניהול השקעות, נשאלים עוד במבחן כיצד לנהוג עם יורשי מיליונים שכספם נמצא בנאמנות וזקוקים למזומנים למחיה, או מה ימליצו לזוג פנסיונרים שעלו לארץ, בעלי נכסים מניבים בארה"ב, לעשות עם מיליון דולר נזילים • חלק שני ואחרון

רובע שדה דב / צילום: גיא יחיאלי השווי נחתך ב־40%: בכמה נמכרה קרקע לאלפי דירות בשדה דב?

3,922 יח"ד תמורת כ־6.3 מיליארד שקל: שווקו בהצלחה ארבעה מכרזי ענק בשדה דב • מדובר בארבעה מתוך עשרת המכרזים שפורסמו בספטמבר האחרון, וסגירתם נדחתה כבר חמש פעמים • ממוצע שווי קרקע ליח"ד במכרז לבנייה רוויה נמוך בכ-40% בהשוואה למכרזים שנסגרו ב־2021 וב־2022

טראמפ גילה: נקודת התורפה של פוטין עוברת דרך מדינה מפתיעה

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: 29 חברות ישראליות לצד משרד הביטחון יציגו בתערוכת הנשק IDEX באבו דאבי, המדינה שעשויה לעזור לטראמפ לשנות את המזרח התיכון, והעלייה המדאיגה באנטישמיות באוניברסיטאות בארה"ב • כותרות העיתונים בעולם

מטה אמזון, סיאטל / צילום: Reuters, Jason Redmond מאחורי הקלעים של דרישת אמזון להחזרת כל העובדים למשרד

עובדי החברה נשלחו לעבוד מהבית בתקופת הקורונה בספטמבר גובשה מדיניות מעודכנת שדורשת נוכחות פיזית בכל ימי השבוע, אך ללא היערכות מתאימה: העובדים נאלצים להתמודד עם מחסור בעמדות עבודה, תחרות על מקומות חניה ונסיעות ארוכות

שוקי ניר, מנכ''ל סולאראדג' / צילום: באדיבות סולאראדג' סולאראדג' עברה לתזרים מזומנים חיובי, והמניה מזנקת בוול סטריט

חברת האנרגיה המתחדשת הציגה ביצועים פושרים ותחזית לא מעודדת • למרות זאת, נקודת האור היא תזרים המזומנים החיובי לעומת הגירעון התזרימי ברבעון המקביל • שוקי ניר, מנכ"ל סולאראדג': "אנחנו רק מתחילים בסיפור ה-turnaround שלנו" • המניה מזנקת בכ-25% בוול סטריט

וול סטריט / צילום: Shutterstock ירידות קלות בוול סטריט; אינטל יורדת בכ-4%, סופר מיקרו קופצת ב-7%

נאסד"ק יורד ב-0.2% • שנגחאי עלתה ב-0.5% • סיאול זינקה על רקע קידום חוק שיקל על יצרניות שבבים • מדד S&P 500 ננעל אתמול בשיא • אינטל זינקה בכ-45% בחודש, באברקור מעריכים שפיצולה עשוי להכפיל את שוויה • משקיע העל שמכר מניות אנבידיה ורכש ענקית אחרת • רוב מנהלי הקרנות חושבים שהמניות בארה"ב יקרות מדי

קן גריפין, מנכ''ל קרן הגידור סיטאדל / צילום: Reuters, Lucy Nicholson משקיע-העל שמוכר את מניית אנבידיה וקונה ענקית טכנולוגיה אחרת

קן גריפין, מייסד ומנכ"ל קרן הגידור סיטאדל, צימצם במעל 50% את החזקותיו באנבידיה • באלפאבית, לעומת זאת, הוא יותר מהכפיל את ההימור

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock, MagioreStock ירידות קלות בנעילה בת"א; פריון נטוורק נפלה בכ-15% לאחר הדוחות

מדד ת"א 35 ירד ב-0.2% • החברות הזרות חוזרות, אבל מניית אל על ממשיכה לזנק • נמשך המומנטום החיובי בשוק הנפקות האג"ח הקונצרניות • מדד S&P 500 ננעל אתמול בשיא • אינטל זינקה בכ-45% בחודש, באברקור מעריכים כי פיצולה עשוי להכפיל את שוויה • רוב מנהלי הקרנות חושבים שהמניות בארה"ב יקרות מדי

רכישות אג''ח / צילום: גלובס סולידי? מדד האג"ח התל אביבי שהניב תשואה של 20% מתחילת המלחמה

חברות הנדל"ן מאמריקה שוב מגייסות אג"ח בהיקפים גדולים בבורסה בת"א • למרות קריסות העבר והסדר חוב נוסף בימים אלה, למשקיעים המקומיים קורצות התשואות שהן מציעות, לצד החשיפה לשוק הנדל"ן בארה"ב • וגם: היזם שמציע לשעבד 18 דירות יוקרה במנהטן

איתן יוחננוף ואייל רביד / צילום: איל יצהר, עיבוד: טלי בוגדנובסקי פרשת תיאום המחירים: כתב אישום נגד אייל רביד ואיתן יוחננוף

רשות התחרות הגישה כתב אישום נגד מנכ"ל ויקטורי אייל רביד בגין התבטאויות המהוות לטענתה ניסיון להסדר כובל וכן בגין הסדרים כובלים נוספים • סופר ברקת ויוחננוף מואשמות בהסדרים כובלים עם ויקטורי, כאשר המנכ"ל איתן יוחננוף מואשם בעבירה של הפרת חובת הפיקוח לפי חוק התחרות • בין החשודים שטרם התקבלה החלטה בעניינם: החברות ויליפוד ושטראוס

ניר זוהר, נשיא חברת Wix / צילום: אלן צצקין הרווח הנקי של Wix זינק פי ארבעה בשנה שעברה. מה היא צופה ל-2025?

וויקס מסכמת את 2024 עם צמיחה של כ-13% בהכנסות, לראשונה עם רווח תפעולי עפ"י כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) • החברה סיפקה תחזית מעט פושרת להכנסות ב-2025, אך צופה גידול של מעל 30% בתזרים החופשי השנה • גם פייבר פרסמה דוחות: ההכנסות צמחו ב-8% בשנה שעברה

דיווחים על דיפסיק בתקשורת האסייאתית / צילום: ap, Ahn Young-joon עם תשואה של 13% מתחילת השנה: שוק המניות שמפתיע והסיבות

מתחילת השנה מככב שוק המניות הסיני עם תשואה גבוהה משמעותית מיתר הבורסות המרכזיות • סיבה מרכזית לכך הוא מודל ה-AI שחשפה דיפסיק, לצד תוכנית תמריצים של הממשל • מי המניות שעשויות ליהנות מהמשך השגשוג הטכנולוגי בסין, וגם האזהרה למשקיעים

איש העסקים מחמוד חוויס,  מייסד Jinnovate / צילום: GHAIM PRODUCTION החזון של חממת הביומד במזרח ירושלים: "יוניקורן ערבי ראשון בתוך ארבע שנים"

בתקופה סוערת במיוחד החליט איש העסקים מחמוד חוויס להקים חממת חדשנות במזרח ירושלים, כדי לשנות את מערכת הבריאות במקום • הוא כבר רתם למיזם גופי רפואה ישראליים, וגם את הממשלה • "אינטגרציה עסקית היא הדרך היחידה להרגיע את האזור", הוא אומר לגלובס

כפר מל''ל / צילום: אלון רון 10 שנים של מאבק הסתיימו בדחייה: תושבי כפר מל"ל יחזירו למדינה קרקעות

תושבי המושב, בהם עמרי שרון, בנו של ראש הממשלה לשעבר, הגישו תביעה בטענה כי חוזי החכירה שמכוחם הם מחזיקים בקרקעות הם לצמיתות - אך היא נדחתה • מדובר במאות דונמים שיכולים להכיל אלפי יחידות דיור, כך ששוויים הפוטנציאלי נאמד במאות מיליוני שקלים

Twitter Facebook Linkedin RSS Newsletters גלובס Israel Business Conference 2018